Börse am Morgen: Hapag-Lloyd, Siemens, SMA Solar, Talanx und Ölpreise - Nord/LB
Talanx über LYNX Broker handelnDie lange Konjunkturflaute hinterlässt zunehmend Spuren bei den privaten Haushalten. Die Zahl überschuldeter Erwachsener stieg laut Schuldneratlas der Wirtschaftsauskunftei Creditreform zum 1. Oktober y/y um 4,1% auf 7,36 Mio., die Überschuldungsquote lag bei 10,58%. Stark gestiegene Lebenshaltungskosten und der Stellenabbau, insbesondere in der Industrie, verschärfen den finanziellen Druck. Auch bei einer konjunkturellen Erholung rechnet Creditreform zunächst nicht mit einer Trendwende.
Der US-Markt für Bestandsimmobilien hat sich deutlich abgekühlt. Die Verkäufe bestehender Eigenheime fielen im Oktober um 5,5% auf annualisiert 3,75 Mio. Einheiten und damit auf ein 16-Jahrestief. Analysten hatten 3,85 Mio. erwartet.
Tagesausblick
#Zum Ende der Handelswoche werden für die Eurozone BIP-Daten für Q3 gemeldet, wobei es sich hierbei um die zweite Veröffentlichung handelt. Aus unserer Sicht sollten die in der ersten Schnellschätzung gemeldeten 0,4% Q/Q zunächst nicht signifikant angepasst werden müssen. Außerdem werden Inflationsdaten zu den Produzenten aus den Vereinigten Staaten veröffentlicht. Nachdem bei den PPIs im September noch ein Wert von 1,3% M/M zu beobachten war, sollte sich die Preissteigerungsrate am aktuellen Rand deutlich absenken.
Renten- und Aktienmärkte
Die Anleihemärkte reagierten gestern mit deutlichen Kursverlusten bzw. steigenden Renditen auf die wieder kletternden Ölpreise.
Getragen von den trotzdem noch gemäßigteren Ölpreisen und guten Unternehmenszahlen knackte der DAX gestern Morgen erstmals die Marke von 27.000 Zählern. Danach wurde die Luft aber dünn und er gab einen großen Teil der Gewinne wieder ab. Gründe hierfür waren zum einen Trump’sche Äußerungen zum Iran und zum anderen Nachrichten über einen anstehenden Chefwechsel bei Nvidia nach einer Affäre Huangs mit einer mutmaßlichen chinesischen Spionin, die den gesamten Techsektor bremsten und sich am Nachmittag bestätigten. Entsprechend zeigte sich auch die Wall Street belastet. Im asiatischen Handel zerstreuten sich die Sorgen jedoch, die meisten Indizes legten zu. DAX +0,41%; MDAX -0,70%; TecDAX +0,01%; Dow Jones -0,29%; S&P500 -0,35%; Nasdaq Comp. -0,39%.
Unternehmen
Siemens hebt nach einem Rekordjahr seine mittelfristigen Wachstumsziele an. Nach dem geplanten Teilausstieg bei Siemens Healthineers (Siemens-Aktionäre sollen für je zwei Siemens-Aktien einen Healthineers-Anteilsschein erhalten; ca. April/Mai 2027) soll der Umsatz künftig um 7 bis 11% und das bereinigte Ergebnis je Aktie um mehr als 10% wachsen. Für 2026/27 erwartet Siemens ohne Healthineers ein Umsatzplus von 9 bis 11% sowie ein EPS von EUR 10,20 bis 10,80. 2025/26 legte der vergleichbare Umsatz um 8% auf EUR 83,4 Mrd. Euro zu, der Auftragseingang sprang um 25% auf EUR 108,2 Mrd. Das industrielle Ergebnis erreichte mit EUR 13,3 Mrd. einen Rekordwert.
Talanx wird nach einem starken 9M-Ergebnis erneut optimistischer. Für 2026 peilt der Versicherer nun einen Nettogewinn von EUR 2,8 Mrd. an. Nach 9M lag dieser mit EUR 2,2 Mrd. bereits 12% über dem Vorjahr. Besonders kräftig entwickelte sich das Kapitalanlageergebnis. 2027 soll der Gewinn erstmals die Marke von EUR 3 Mrd. erreichen.
SMA Solar konkretisiert den Ausblick auf das obere Ende der bisherigen Prognosespanne. 2026 soll ein Umsatz von EUR 1,675 bis 1,725 Mrd. und ein EBITDA von EUR 205 bis 230 Mio. erreicht werden. Nach 9M gelang mit einem Nettogewinn von EUR 98,9 Mio. die Rückkehr in die Gewinnzone. Der Umsatz legte um 2,3% auf EUR 1,16 Mrd. zu. Besonders stark entwickelte sich das Geschäft mit privaten und gewerblichen Solaranlagen (Umsatz +28%). Der Auftragsbestand stieg auf EUR 1,86 Mrd. (Vj.: EUR 1,28 Mrd.).
Hapag-Lloyd hat seinen operativen Gewinn in Q3 dank deutlich höherer Frachtraten mit einem EBIT von EUR 935 Mio. nahezu verfünffacht. Der Umsatz kletterte um 28% auf knapp EUR 6 Mrd., die durchschnittliche Frachtrate ebenfalls um 28% auf USD 1.808 je TEU. Während die Transportmenge stagnierte, lieferte eine hohe Auslastung und das Terminalgeschäft zusätzlichen Rückenwind. Bereits am Vortag hatte die Reederei ihre Jahresprognose zum dritten Mal angehoben und erwartet nun ein EBIT von EUR 1,7 bis 2,1 Mrd.
Rohstoffe
Der Ölpreis legte gestern zu, nachdem US-Präsident Trump in einem Seitenhieb auf seinen Vize Vance auf Truth Social äußerte, dass die USA kein Abkommen mit dem Iran benötigen. „Wir brauchen kein Abkommen mit dem Iran. Diese Zeiten sind längst vorbei. Wir haben ihr Geld, Hunderte von Milliarden Dollar, und wir haben ihre Meerenge!“
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