Airbus Aktie: Jetzt muss ein Rekordquartal her

Bei Airbus richtet sich der Blick nach einem eher verhaltenen dritten Quartal auf den Jahresendspurt. mwb research schätzt die Auslieferungen für die vergangenen drei Monate auf rund 193 Flugzeuge, 4 Prozent weniger als im Vorjahresquartal und 19 Prozent weniger als im starken zweiten Quartal 2026. Nach neun Monaten dürften dennoch etwa 544 Maschinen und damit 7 Prozent mehr als im Vorjahr an Kunden übergeben worden sein. Für das Jahresziel von rund 870 Flugzeugen muss Airbus nun allerdings im vierten Quartal etwa 326 Maschinen ausliefern und damit einen neuen Quartalsrekord aufstellen.

mwb bleibt trotz dieser hohen Hürde bei der Kaufempfehlung für den DAX-Titel und einem Kursziel von 227 Euro. Die Airbus Aktie steigt aktuell um 1,99 Prozent auf 189,40 Euro.

Ein Teil der zuletzt schwächeren Auslieferungen dürfte sich lediglich zeitlich verschoben haben. Rund 20 A321neo sollen laut Reuters wegen eines Problems mit einer Grundierung bei Stringern erst im vierten Quartal an Kunden gehen. Die Sicherheit der Flugzeuge sei nicht betroffen, die notwendigen Arbeiten könnten je Maschine bis zu neun Tage dauern. Damit steigt allerdings der Druck auf die ohnehin hohe Produktion zum Jahresende zusätzlich. Engpässe bei Triebwerken bleiben ebenfalls ein Belastungsfaktor. mwb hält das Jahresziel dennoch für erreichbar und verweist auf die traditionell starken Auslieferungen von Airbus zum Jahresende.

Rechnerisch wären im Schlussquartal durchschnittlich rund 109 Auslieferungen pro Monat nötig. Die erforderlichen 326 Maschinen lägen 14 Prozent über dem vierten Quartal 2025 und sogar 10 Prozent über dem bisherigen Rekordwert von 297 Flugzeugen aus dem Jahr 2018. Das Researchhaus erinnert zugleich an das Vorjahr, als Airbus Anfang Dezember wegen Problemen mit Rumpfpaneelen sein Auslieferungsziel von rund 820 auf etwa 790 Maschinen reduzieren musste. Das aktuelle A321neo-Problem wird zwar als weniger gravierend eingeschätzt, die starke Konzentration der Auslieferungen auf das Jahresende erhöht aber erneut das Risiko.

Für die kommenden Jahre erwartet mwb research kräftiges Wachstum bei Umsatz und Ergebnis. Die Erlöse sollen von 80,62 Milliarden Euro im Jahr 2026 auf 90,21 Milliarden Euro 2027 und 99,68 Milliarden Euro 2028 steigen. Beim Ergebnis je Airbus Aktie liegen die Prognosen für die drei Jahre bei 6,96 Euro, 8,45 Euro und 9,55 Euro. Die Dividende wird mit 3,48 Euro für 2026, 4,22 Euro für 2027 und 4,77 Euro für 2028 angesetzt. Gleichzeitig soll die EBIT-Marge von 9,3 Prozent auf 10,2 Prozent zulegen. Für die längerfristige Entwicklung der Airbus Aktie sieht mwb vor allem das erwartete Wachstum und steigende Margen als entscheidende Faktoren.

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