EQS-News: AUSTRIACARD HOLDINGS AG: Pressemitteilung Finanzergebnisse H1 2026

H1 2026: Wachstumsdynamik wie angekündigt zurückgekehrt, mit einer Beschleunigung des Umsatzwachstums auf +20% im Q2

Digital Technologies sowie Identity & Payment Solutions treiben das breit abgestützte Wachstum in allen drei geografischen Segmenten voran

96,55% der Aktionäre von AUSTRIACARD haben das Übernahmeangebot von DNP angenommen; 
das Angebot steht weiterhin unter dem Vorbehalt der noch ausstehenden investitionskontrollrechtlichen Freigabe durch die zuständige österreichische Behörde bevor es unbedingt rechtsverbindlich wird

• Konzernumsatz von Euro 186,6 Mio. (+14% gegenüber H1 2025), wobei Digital Technologies sowie Identity & Payment Solutions die wichtigsten Wachstumstreiber waren. Die Segmente WEST und MEA verzeichneten die stärkste Entwicklung. Im zweiten Quartal 2026 stiegen die Konzernumsätze um 20% gegenüber Q2 2025, unterstützt durch die beschleunigte Umsetzung großvolumiger Digitalisierungs-projekte im öffentlichen Sektor in Griechenland (Digital Technologies) sowie durch die anhaltende Wachstumsdynamik im Bereich Identity & Payment Solutions.
• Digital Technologies (+93% gegenüber H1 2025), getragen von der beschleunigten Umsetzung großvolumiger Digitalisierungsprojekte des öffentlichen Sektors in Griechenland (Umsatzanstieg von rund Euro 14 Mio. gegenüber H1 2025). Identity & Payment Solutions (+13% gegenüber H1 2025), unterstützt durch ein starkes Wachstum mit Fintech-Kunden im Segment WEST sowie durch Lösungen zur Bürgeridentifikation im Segment MEA.
• EBITDA von Euro 19,4 Mio. (+10% gegenüber H1 2025), gestützt durch das Umsatzwachstum. Die EBITDA-Marge des Konzerns verringerte sich um 40 Basispunkte auf 10,4%, belastet durch höhere Kosten für externe Dienstleister im Zusammenhang mit Digitalisierungsprojekten des öffentlichen Sektors in Griechenland, Margendruck im Bereich Document Lifecycle Management Solutions, insbesondere im rumänischen Markt, sowie durch außerordentliche Aufwendungen aus der Erfüllung des ausgelaufenen Managementbeteiligungsprogramms 2022-2025 (SOP) und im Zusammenhang mit dem laufenden Übernahmeangebot von DNP. Bereinigt um sämtliche außerordentlichen Aufwendungen aus der SOP-Erfüllung, dem aktuellen LTI-Programm sowie dem DNP-Übernahmeangebot erreichte das Konzern-EBITDA Euro 21,9 Mio., was einem bereinigten Anstieg von 14% gegenüber H1 2025 und damit einer Entwicklung im Einklang mit dem berichteten Umsatzwachstum entspricht.
• Konzerngewinn von Euro 5,8 Mio. (+135% gegenüber H1 2025), unterstützt durch das Wachstum des EBIT (+22% gegenüber H1 2025) sowie einen Einmaleffekt von Euro 2,2 Mio. aus dem Verkauf einer 25%-Minderheitsbeteiligung an der SEGLAN S.L.
• Der operative Cashflow belief sich in H1 2026 auf einen Mittelabfluss von Euro 9,3 Mio. und wurde durch die Erfüllung des SOP sowie insbesondere durch den Aufbau des Working Capitals negativ beeinflusst (Auswirkung auf den operativen Cashflow: rund Euro 26 Mio.). Der Anstieg des Working Capitals war im Wesentlichen auf höhere Vertragsvermögenswerte sowie höhere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen zurückzuführen. Die Vertragsvermögenswerte erhöhten sich insbesondere aufgrund von Digitalisierungsprojekten im öffentlichen Sektor in Griechenland sowie von Projekten im Bereich Identity & Payment Solutions in den Regionen CEE und MEA. Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen resultierte vor allem aus der Fakturierung von Digitalisierungsprojekten im öffentlichen Sektor in Griechenland und Identity Solutions-Projekten in der MEA-Region. Die Zunahme der sonstigen Forderungen ist überwiegend auf Umsatzsteuerforderungen und vorausbezahlte Aufwendungen zurückzuführen.
• Die Nettoverschuldung des Konzerns stieg auf Euro 103,9 Mio. (gegenüber Euro 81,6 Mio. zum Jahresende 2025), da der Aufbau des Working Capitals sowohl durch vorhandene liquide Mittel als auch durch zusätzliche Inanspruchnahme bestehender Kreditlinien finanziert wurde. Der Verschuldungsgrad (Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA) verbesserte sich auf 2,1x gegenüber 2,3x in H1 2025.
• 2026 Ausblick & aktualisierte Management-Guidance: Das Management bleibt im zweiten Halbjahr 2026 konsequent auf die Umsetzung seiner strategischen und operativen Ziele fokussiert. Unterstützt wird dies durch einen starken Auftragsbestand sowie eine anhaltend solide Nachfrage in den Kernmärkten des Konzerns. Für das Geschäftsjahr 2026 hebt das Management seine Prognose für das Konzernumsatzwachstum gegenüber 2025 an und erwartet nun ein niedriges zweistelliges Wachstum, nachdem zu Beginn des Jahres ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich kommuniziert worden war. Das Umsatzwachstum im zweiten Halbjahr 2026 dürfte insbesondere durch die weiterhin starke Nachfrage von Fintech-Kunden in Westeuropa und den USA sowie durch Aufträge im Bereich Sicherheitsdruck und Identity-Lösungen in Afrika getragen werden. Gleichzeitig geht das Management nun davon aus, dass sich die EBITDA-Marge des Konzerns im Geschäftsjahr 2026 gegenüber 2025 verringern wird, während zu Jahresbeginn noch eine Margensteigerung erwartet worden war. Dies ist insbesondere auf Margendruck im Bereich der Document Lifecycle Management-Solutions in CEE sowie auf niedrigere durchschnittliche Verkaufspreise für Bankkarten in CEE und der Türkei infolge des intensiven Wettbewerbsumfelds sowie anhaltender makroökonomischer Unsicherheiten zurückzuführen. Darüber hinaus wird das Konzern-EBITDA 2026 durch zusätzliche, nicht budgetierte Aufwendungen von derzeit erwarteten insgesamt rund Euro 6 Mio. belastet, die im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot von DNP, dem daraus resultierenden Kontrollwechsel sowie der Erfüllung des ausgelaufenen Managementbeteiligungsprogramms 2022-2025 stehen. Vor diesem Hintergrund erwartet das Management derzeit, dass das ausgewiesene Konzern-EBITDA im Geschäftsjahr 2026 trotz des prognostizierten niedrigen zweistelligen Umsatzwachstums gegenüber 2025 leicht zurückgehen wird und der operative Cashflow des Konzerns im Geschäftsjahr 2026 insgesamt weitgehend auf dem Niveau des Vorjahres bleibt.
• Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot der Dai Nippon Printing Co., Ltd. ("DNP”): Am 13. Mai 2026 gab die Dai Nippon Printing Co., Ltd. ("DNP") ihre Absicht bekannt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für sämtliche ausstehenden Aktien der AUSTRIACARD HOLDINGS AG (das "Angebot") zu einem Angebotspreis von Euro 10,00 je Aktie in bar zu unterbreiten. Die Angebotsunterlage wurde am 12. Juni 2026 veröffentlicht. Am 19. Juni 2026 veröffentlichten Vorstand und Aufsichtsrat ihre begründeten Stellungnahmen und empfahlen den Aktionären der Gesellschaft, das Angebot anzunehmen. Die Annahmefrist für das Angebot begann am 12. Juni 2026 und endete am 21. August 2026. Insgesamt nahmen rund 96,55 % der Aktionäre das Angebot an. Das Angebot steht unter den in Abschnitt 4.1 der Angebotsunterlage festgelegten aufschiebenden Bedingungen, die bislang nicht vollständig erfüllt wurden (die investitionskontrollrechtliche Freigabe durch die zuständige österreichische Behörde steht noch aus). Daher war das Angebot zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung noch nicht unbedingt rechtsverbindlich geworden. Gemäß dem österreichischen Übernahmegesetz begann am 26. August 2026 eine dreimonatige zusätzliche Annahmefrist für jene Aktionäre, die das Angebot bislang nicht angenommen haben. Diese endet am 26. November 2026 um 17:00 Uhr Wiener Ortszeit bzw. 18:00 Uhr Athener Ortszeit. Darüber hinaus hat DNP seine Absicht bekannt gegeben, vorbehaltlich der Erfüllung der noch ausstehenden aufschiebenden Bedingung einen Ausschluss der Minderheitsaktionäre gemäß den Bestimmungen des österreichischen Gesellschafter-Ausschlussgesetzes durchzuführen. Dies würde letztlich zu einem Delisting der AUSTRIACARD-Aktien sowohl von der Wiener Börse als auch von Euronext Athen führen.

26. August 2026 - AUSTRIACARD HOLDINGS AG (ACAG), ein internationaler Konzern für angewandte Technologien mit Hauptsitz in Wien, gibt seine Finanzergebnisse für das erste Halbjahr 2026 bekannt.

Manolis Kontos, Vorstandsvorsitzender und Group CEO, kommentiert :

"Das erste Halbjahr 2026 bestätigt, was wir zu Jahresbeginn angekündigt haben: Die Rückkehr zu nachhaltigem Wachstum setzt sich fort und ist kein einmaliger Effekt eines einzelnen Quartals. Das Umsatzwachstum hat sich im Verlauf des zweiten Quartals beschleunigt, wobei alle drei geografischen Segmente zu diesem Erfolg beigetragen haben und insbesondere unsere Geschäftsbereiche Digital Technologies sowie Identity & Payment Solutions die Entwicklung vorantreiben. Die strategischen Entscheidungen der vergangenen Jahre - die Märkte, die wir erschlossen haben, die Fähigkeiten, die wir aufgebaut haben, und die Kundenbeziehungen, die wir vertieft haben - spiegeln sich nun zunehmend in unseren Ergebnissen wider. Die Breite und Beständigkeit dieser Entwicklung geben uns großes Vertrauen in den weiteren Kurs des Unternehmens.

Gleichzeitig wird sich die Profitabilität im Gesamtjahr voraussichtlich anders entwickeln als das Umsatzwachstum. Wettbewerbsbedingter Preisdruck bei Bankkarten in Teilen Zentral- und Osteuropas und der Türkei sowie die strukturelle Weiterentwicklung unseres Geschäftsbereichs Document Lifecycle Management hin zu digitalen Lösungen führen aktuell zu Margendruck. Diesen Herausforderungen begegnen wir aktiv durch weiteres Wachstum unserer Digital Technologies-Aktivitäten, ganzheitlicher Bürgeridentitätslösungen und Fintech-orientierter Payment Solutions, während wir unseren Fokus konsequent auf operationale Exzellenz und die Qualität unseres Geschäftsportfolios richten. Darüber hinaus führen der Übernahmeprozess durch DNP sowie die Erfüllung des früheren Managementbeteiligungs-programms im Jahr 2026 zu einmaligen Zusatzkosten. Die daraus resultierenden Zahlungsmittelabflüsse werden jedoch im zweiten Halbjahr voraussichtlich weitgehend durch die deutliche Verbesserung des Working Capitals kompensiert. Diese Faktoren stellen die Herausforderungen dar, die wir derzeit aktiv steuern - an der grundsätzlichen positiven Entwicklung unseres Geschäftsmodells ändern sie nichts.

Die im ersten Halbjahr erzielten Ergebnisse sind das Ergebnis konsequenter Aufbauarbeit über mehrere Jahre hinweg: des Aufbaus unserer Teams und Kompetenzen, der Erschließung neuer Märkte sowie der Entwicklung langfristiger Kundenbeziehungen. Wir sehen im Bereich Digital Technologies die Entwicklung von Pilotprojekten zu großvolumigen Implementierungen, wie sich Identity Solutions in der MEA-Region zunehmend zu wiederkehrenden Umsatzquellen etablieren und wie das Geschäft mit Fintech- und Neobank-Kunden im Vereinigten Königreich und in den Vereinigten Staaten weiter wächst.

Nach Abschluss der Annahmefrist des DNP-Angebots konzentriert sich AUSTRIACARD nun auf die Erfüllung der noch ausstehenden aufschiebenden Bedingung. Vorbehaltlich der Erfüllung dieser Bedingung und des erfolgreichen Abschlusses der Transaktion wird erwartet, dass der geplante Zusammenschluss mit DNP voraussichtlich die geografische Reichweite, die Kompetenzen sowie die Kundenbeziehungen in Europa, Asien, den USA und dem Nahen Osten sinnvoll ergänzt und stärkt. Wie in den Angebotsunterlagen dargelegt, hat DNP seine Absicht bekundet, die weitere Umsetzung der Strategie der Gruppe zu unterstützen. Unser Fokus bleibt unverändert auf unsere Kunden, unsere Mitarbeitenden und die konsequente Nutzung der vor uns liegenden Wachstumschancen gerichtet.”

KONZERN GESCHÄFTSVERLAUF HIGHLIGHTS

Group Revenues

Die Konzernumsatzerlöse stiegen im Vergleich zum ersten Halbjahr 2025 um 14,0% auf Euro 186,6 Mio. Wesentliche Wachstumstreiber waren:

• Digital Technologies +93% gegenüber H1 2025, unterstützt durch die beschleunigte Umsetzung großvolumiger Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland (zusätzlicher Umsatzbeitrag von rund Euro 14 Mio. gegenüber H1 2025), die sich seit Q3 2025 in der vollständigen Implementierungsphase befinden.
• Identity & Payment solutions +13% gegenüber H1 2025, getrieben durch Payment solutions (+11% gegenüber H1 2025) aufgrund des starken Wachstums mit den Fintech-Kunden des Konzerns, insbesondere im Vereinigten Königreich und in den USA, sowie von Identity Solutions (+33 % gegenüber H1 2025) infolge der positiven Geschäftsentwicklung des Konzerns im MEA Segment.

Alle drei Segmente verzeichneten ein solides Umsatzwachstum. Die Segmente MEA (rund +26%) und WEST (rund +23%) entwickelten sich dabei besonders dynamisch. Hervorzuheben ist zudem, dass sich das Umsatzwachstum im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem ersten Quartal 2026 in allen drei regionalen Segmenten weiter beschleunigte.

Eine ausführliche geografische Segmentanalyse des Konzerns finden Sie in den Anhängen auf den Seiten 20-22 und 29-30.

Central Eastern Europe & DACH (CEE)

Die Umsatzerlöse des Segments stiegen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 7% auf Euro 111,5 Mio. Der Bereich Digital Technologies erwies sich als bedeutendster Wachstumstreiber im Segment CEE. Maßgeblich hierfür war die beschleunigte Umsetzung großvolumiger Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland, die zu zusätzlichen Umsatzerlösen von rund Euro 14 Mio. führte. Demgegenüber wirkten sich Basiseffekte aus Kartenerneuerungen im rumänischen Bankenmarkt sowie bei Gesundheitskarten (e-card) in Österreich im Vergleichszeitraum des Vorjahres belastend auf die Umsatzentwicklung aus und überkompensierten die insgesamt solide Entwicklung im Bereich Payment Solutions. Die Umsatzerlöse im Bereich Identity & Payment Solutions gingen infolgedessen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 2% zurück. Darüber hinaus reduzierte sich der Umsatz im Bereich Document Lifecycle Management um 11%, was insbesondere auf den anhaltenden strukturellen Rückgang des Post- und Druckgeschäfts in Rumänien und Griechenland im Zuge der fortschreitenden Digitalisierung der Kundenkommunikation zurückzuführen ist.

Identity & Payment Solutions machten 39% der gesamten Umsatzerlöse des CEE-Segments aus (Euro 44 Mio. Umsatzerlöse), dicht gefolgt von Document Lifecycle Management mit Euro 39 Mio. bzw. 35% der gesamten Segmentumsatzerlöse. Das oben beschriebene starke Wachstum im Bereich Digital Technologies erhöhte dessen Anteil an den gesamten Umsatzerlösen des CEE-Segments auf 25% gegenüber 14% in H1 2025.

Western Europe, Nordics, Americas (WEST)

Die Umsatzerlöse des Segments entwickelten sich erneut sehr positiv und stiegen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 23% auf Euro 67,3 Mio. Wesentlicher Wachstumstreiber war die anhaltend starke Entwicklung im Bereich Payment Solutions (+23 % gegenüber H1 2025), getragen vom kontinuierlichen Ausbau des Geschäfts mit Fintechs aus Großbritannien und den USA.

Besonders hervorzuheben ist die weiterhin starke Entwicklung des US-Geschäfts des Segments (Euro 15 Mio. Umsatzerlöse, +35% gegenüber dem ersten Halbjahr 2025). Wesentliche Treiber waren Versanddienstleistungen für personalisierte Karten (Fulfilment), Metallkarten sowie Leistungen im Bereich der Kartenpersonalisierung. Auch das Geschäft mit Kunden in Großbritannien entwickelte sich sehr dynamisch (+36% gegenüber dem ersten Halbjahr 2025). Das Wachstum spiegelt die erfolgreiche Ausrichtung des Konzerns auf die wachstumsstarken Marktsegmente Fintech und Neobanken wider.

Türkiye, Middle East and Africa (MEA)

Die Umsatzerlöse im Segment verzeichneten das stärkste Wachstum (+26% gegenüber H1 2025) unter den geografischen Segmenten. Das Wachstum wurde getragen von (i) Identity Solutions (Umsatzbeitrag von rund Euro 5 Mio. gegenüber H1 2025), was die erfolgreiche Geschäftsentwicklung der Gruppe bei der Bereitstellung von digitalen Identitäts- und Bürgerauthentifizierungslösungen in verschiedenen Ländern widerspiegelt, (ii) Document Lifecycle Management (zusätzliche Umsatzerlöse von Euro 0,6 Mio. gegenüber H1 2025) infolge eines Auftrags zur Produktion und Auslieferung von Wahlmaterialien für ein ostafrikanisches Land, sowie (iii) Digital Technologies (zusätzliche Umsatzerlöse von Euro 0,5 Mio. gegenüber H1 2025), unterstützt durch einen ersten Großauftrag für die Implementierung der GaiaB™ Appliance in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Das Wachstum in den vorgenannten Bereichen konnte die Effekte aus der anhaltenden Normalisierung des türkischen Zahlungskartenmarktes (Umsatzrückgang von 
Euro 1,5 Mio. gegenüber H1 2025) mehr als kompensieren. Diese Entwicklung steht im Zusammenhang mit der weiterhin erhöhten makroökonomischen Volatilität und Unsicherheit sowie zyklischen Effekten und einer fortgesetzten Normalisierung der Kundenlagerbestände, nachdem in den vergangenen Jahren ein stark überdurchschnittliches Nachfragewachstum verzeichnet worden war.

1. Bitte beachten Sie (gemäß dem entsprechenden Hinweis in der Pressemitteilung zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2026) die Umgliederung von Umsatzerlösen aus Versanddienstleistungen für personalisierte Karten (Fulfilment) vom Bereich "Document Lifecycle Management" in den Bereich "Identity & Payment Solutions". Diese Umgliederung stellt nun sicher, dass die Umsatzerlöse den Zahlungslösungen des Konzerns sachgerecht zugeordnet werden.

Identity & Payment

Die Umsatzerlöse stiegen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 13% auf Euro 117,6 Mio. und wurden von einer positiven Entwicklung in beiden Geschäftsbereichen getragen. Hervorzuheben ist die deutliche Beschleunigung des Umsatzwachstums im zweiten Quartal 2026, das mit +19% gegenüber dem Vorjahr deutlich über dem Wachstum des ersten Quartals 2026 von +7% lag.

Die Umsatzerlöse im Bereich Payment Solutions erhöhten sich um 11% gegenüber dem ersten Halbjahr 2025, gestützt durch:

• solides Umsatzwachstum im Bereich Kartenausgabe, Kartenpersonalisierung und Versanddienstleistungen für personalisierte Karten (Fulfilment).
• einen Anstieg des Gesamtvolumens der verkauften Karten um 14% gegenüber H1 2025 auf 63,7 Mio. Karten. Besonders hervorzuheben ist die deutliche Beschleunigung des Mengenwachstums im zweiten Quartal 2026 (+19% gegenüber +9% im ersten Quartal 2026).

• die starke Entwicklung des Segments WEST (+23% gegenüber H1 2025), getragen insbesondere von Fintechs aus Großbritannien und den USA. Die positive Entwicklung im Segment WEST kompensierte die rückläufige Entwicklung im Segment MEA infolge der anhaltenden Normalisierung des türkischen Zahlungskartenmarktes, sowie im Segment CEE (-3% gegenüber H1 2025), wo diese auf einen hohen Vergleichswert aus Kartenerneuerungen im rumänischen Bankenmarkt und bei Gesundheitskarten (e-card) in Österreich im ersten Halbjahr 2025 zurückzuführen ist.
• Das US-Geschäft des Konzerns setzte seinen starken Wachstumskurs fort und erzielte ein Umsatzwachstum von 35% gegenüber H1 2025. Wesentliche Wachstumstreiber waren die Versanddienstleistungen für personalisierte Karten (Fulfilment) mit +41%, das Geschäft mit Metallkarten mit +83% sowie die Kartenpersonalisierung mit +19% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Die Umsatzerlöse im Bereich Identity Solutions stiegen um 33% gegenüber dem ersten Halbjahr 2025. Diese Entwicklung spiegelt die erfolgreiche Geschäftsentwicklung des Konzerns bei Bürgeridentitätslösungen in verschiedenen Märkten der MEA-Region wider.

Document Lifecycle Management

Die Umsatzerlöse gingen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 10% auf Euro 39,8 Mio. zurück. Die Entwicklung war insbesondere auf den anhaltenden strukturellen Volumenrückgang im Post- und Druckgeschäft in Rumänien und Griechenland zurückzuführen, da Unternehmen und öffentliche Institutionen ihre Transaktionskommunikation (z. B. Kontoauszüge, Rechnungen, Bescheide usw.) zunehmend auf elektronische Zustellkanäle verlagern.

Demgegenüber stiegen die Umsatzerlöse im Zusammenhang mit Dokumentendruck (Druck und Sicherheitsdruck) im Segment MEA gegenüber H1 2025 um das Vierfache an (Umsatzanstieg von rund Euro 0,6 Mio. gegenüber H1 2025). Dies spiegelt die erfolgreiche Geschäftsentwicklungstrategie des Konzerns wider, gezielte Initiativen und Chancen im Bereich komplexer digitaler Sicherheitsdruckprojekte für öffentliche Verwaltungen in ausgewählten afrikanischen Märkten zu verfolgen.

Digital Technologies

Die Umsatzerlöse stiegen gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 nahezu auf das Doppelte und erreichten Euro 29,1 Mio. Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung war die Umsetzung großvolumiger Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland, die gegenüber dem Vorjahreszeitraum zusätzliche Umsatzerlöse in Höhe von Euro 14 Mio. bzw. insgesamt Euro 20 Mio. erzielten. Bis zum 30.06.2026 wurden dem Konzern in Griechenland direkt und indirekt Aufträge für Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor mit einem Gesamtauftragswert von rund Euro 73,5 Mio. erteilt. Von diesem Betrag wurden seit 2023 bis Ende Juni 2026 bereits kumuliert rund Euro 55,5 Mio. als Umsatzerlöse erfasst, während die verbleibenden rund Euro 18 Mio. voraussichtlich ab dem dritten Quartal 2026 umsatzwirksam werden.

Darüber hinaus gewinnt die Markteinführung der gruppeneigenen KI-Lösung zur Automatisierung von Geschäftsprozessen und Betriebsabläufen, der GaiaB™ Appliance, zunehmend an Dynamik. Im April 2026 gab der Konzern die Bildung einer strategischen Partnerschaft mit MDS SI Technology & Security Solutions (MDS SI TSS), einer Tochtergesellschaft der MDS SI Group und einem führenden Technologieanbieter im Nahen Osten, Osteuropa und Afrika, bekannt. MDS SI TSS übernimmt dabei die Rolle eines Value-Added Resellers und Systemintegrators für die GaiaB™ Appliance in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Im Rahmen dieser strategischen Partnerschaft wurde ein erster Großauftrag zur Implementierung der GaiaB™ Appliance in den Vereinigten Arabischen Emiraten gewonnen, der im ersten Halbjahr 2026 Umsatzerlöse von Euro 0,6 Mio. generierte.

Der Bruttogewinn I stieg gegenüber H1 2025 um 12% und wurde durch das Umsatzwachstum (+14,0% gegenüber H1 2025) unterstützt. Die Bruttomarge I verringerte sich um 1 Prozentpunkt auf 45,9%, was insbesondere auf höhere Fremdleistungsaufwendungen im Zusammenhang mit der beschleunigten Umsetzung großvolumiger Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland sowie auf Margendruck im Bereich Document Lifecycle Solutions, insbesondere im rumänischen Markt, zurückzuführen ist.

Der Bruttogewinn II erhöhte sich gegenüber H1 2025 um 14% und entwickelte sich damit im Einklang mit dem Umsatzwachstum, da Skaleneffekte in der Produktion die niedrigere Bruttomarge I kompensierten. Infolgedessen blieb die Bruttomarge II mit 22,4% nahezu unverändert.

Die Konzern-OPEX (ohne Abschreibungen und Wertminderungen) erhöhten sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 13% auf Euro 68,6 Mio. Der Anstieg ist in erster Linie zurückzuführen auf:

(i) höhere Produktionskosten (+9% vs. H1 2025) im Zusammenhang mit der gestiegenen Geschäftstätigkeit im Bereich Payment Solutions im WEST-Segment sowie im Bereich Digital Technologies Solutions im CEE-Segment, insbesondere aufgrund der Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland,

(ii) höhere Vertriebs-, Verwaltungs- und F&E-Aufwendungen (+13% gegenüber H1 2025), was insbesondere auf den weiteren Ausbau der Konzernmanagement-, Vertriebs- und F&E-Teams, sowie einen Anstieg der Aufwendungen im Zusammenhang mit der Erfüllung des auslaufenden Managementbeteiligungsprogramms, Bewertungseffekten aus den LTI-Programmen sowie dem laufenden freiwilligen Übernahmeangebot der DNP um rund Euro 1 Mio. zurückzuführen ist

Das Konzern-EBITDA erhöhte sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 10% auf Euro 19,4 Mio., während die EBITDA-Marge um 0,4 Prozentpunkte auf 10,4% zurückging. Ohne die Aufwendungen im Zusammenhang mit bilanziellen Effekten des auslaufenden Managementbeteiligungsprogramms und des Long-Term-Incentive-(LTI)-Plans sowie mit dem freiwilligen Übernahmeangebot für DNP hätte das Konzern-EBITDA Euro 21,9 Mio. betragen, verglichen mit einem entsprechenden EBITDA von Euro 19,3 Mio.  im ersten Halbjahr 2025. Dies entspricht einem Anstieg von 13,8% gegenüber dem Vorjahreszeitraum und steht im Einklang mit dem ausgewiesenen Umsatzwachstum.

Das Konzern-EBIT erhöhte sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2025 um 22% auf Euro 9,9 Mio., getragen vom EBITDA-Wachstum sowie leicht niedrigeren Abschreibungen (-1% gegenüber H1 2025). Die EBIT-Marge verbesserte sich um 0,4 Prozentpunkte auf 5,3%.

Das Konzernergebnis hat sich gegenüber H1 2025 auf Euro 5,8 Mio. mehr als verdoppelt, unterstützt durch:

• Wachstum des EBIT (+22% gegenüber H1 2025)
• Einmalertrag von Euro 2,2 Mio. aus der Veräußerung einer Minderheitsbeteiligung von 25 % an der SEGLAN S.L. (SPA unterzeichnet am 7. April)

KONZERN VERMÖGENS- UND FINANZLAGE

Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni 2026 auf Euro 348,2 Mio. und lag damit um 6% über dem Stand zum 
31. Dezember 2025.

• Die langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich gegenüber 31.Dezember 2025 geringfügig um 1% auf 
  Euro 161,4 Mio.
• Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen um Euro 18 Mio. auf Euro 186,8 Mio., hauptsächlich aufgrund höherer Vertragsvermögenswerte sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Forderungen. Der Anstieg der Vertragsvermögenswerte ist vor allem auf Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor in Griechenland (Fakturierung nach Projektabschluss) sowie auf Vertragsvermögenswerte im Bereich Identity & Payment Solutions in den Regionen CEE und MEA zurückzuführen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich insbesondere infolge der Fakturierung griechischer Digitalisierungsprojekte im öffentlichen Sektor sowie von Identity-Lösungsprojekten in der MEA-Region. Der Anstieg der sonstigen Forderungen ist im Wesentlichen auf Umsatzsteuerforderungen und abgegrenzte Aufwendungen zurückzuführen

Die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich zum 30. Juni 2026 auf Euro 217,5 Mio.

• Die langfristigen Verbindlichkeiten erhöhten sich gegenüber dem 31. Dezember 2025 um rund Euro 8 Mio. auf Euro 114,6 Mio., hauptsächlich aufgrund höherer Inanspruchnahme bestehender Kreditlinien zur Finanzierung des Aufbaus des Working Capitals.
• Die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen gegenüber dem 31. Dezember 2025 um rund Euro 18 Mio. auf 
  Euro 102,9 Mio. Dies ist insbesondere auf die Umgliederung von Rücklagen in Höhe von Euro 8,6 Mio. aus dem Eigenkapital in die sonstigen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Erfüllung des auslaufenden Managementbeteiligungsprogramms sowie auf höhere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen.

Working Capital: Der Anstieg des Net Working Capital um Euro 15 Mio. (+20%) gegenüber dem 31. Dezember 2025 auf Euro 89,2 Mio. ist im Wesentlichen zurückzuführen auf:

• Lieferforderungen und Sonstige Forderungen (insgesamt Euro 26 Mio. Anstieg), insbesondere im Zusammenhang mit den Digitalisierungsprojekten für den öffentlichen Sektor in Griechenland, dem Identity-Geschäft im Segment MEA sowie Umsatzsteuerforderungen.
• Vertragsvermögenswerte (Euro 9 Mio. Anstieg), die überwiegend aus den Digitalisierungsprojekten für den öffentlichen Sektor in Griechenland resultieren, deren Abrechnung erst nach Projektabschluss erfolgt, sowie aufgrund von Vertragsvermögenswerten aus Projekten im Bereich Identity & Payment Solutions in den Regionen CEE und MEA

Insgesamt ist der Anstieg des Net Working Capital in Relation zum Umsatz vor allem auf den zeitlichen Verlauf der Projektabrechnung, die damit verbundene höhere Kapitalbindung während der Projektumsetzung sowie Veränderungen im Umsatzmix zurückzuführen und nicht auf eine strukturelle Verschlechterung des Working-Capital-Managements. Hervorzuheben ist, dass zum 30. Juni 2026 Vertragsvermögenswerte in Höhe von rund Euro 18 Mio. bzw. 48% der Vertragsvermögenswerte des Konzerns auf vertraglich vereinbarte Digitalisierungsprojekte für den öffentlichen Sektor in Griechenland entfielen. Diese werden nach Projektabschluss fakturiert und in Zahlungsmittelzuflüsse überführt. Das Management erwartet für das zweite Halbjahr 2026 eine deutliche Verbesserung des Working Capitals. Diese Entwicklung wird insbesondere unterstützt durch die Umwandlung der genannten Vertragsvermögenswerte in Fakturierungen und Zahlungseingänge nach Projektabschluss, den weiteren Abbau der Vorräte, die positiven Effekte aus der im Sommer 2025 erfolgten Neuverhandlung von Einkaufsvereinbarungen mit wesentlichen Lieferanten (geringere Abnahmeverpflichtungen und verbesserte Einkaufskonditionen) sowie den Einzug der oben genannten Umsatzsteuerforderungen, die die sonstigen Forderungen im ersten Halbjahr 2026 belastet haben.

Die Nettofinanzverschuldung erhöhte sich gegenüber dem 31. Dezember 2025 um Euro 22 Mio. auf Euro 103,9 Mio., da der vorstehend beschriebene Anstieg des Net Working Capital sowohl durch vorhandene liquide Mittel als auch durch zusätzlic

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