GFT Technologies Aktie: Eine zu konservative Prognose?

Die GFT Technologies Aktie wird nach den jüngsten Quartalszahlen von den Analysten unterschiedlich beurteilt. Während Berenberg und NuWays ihre Kaufempfehlungen bestätigen, stuft Münchmeyer Petersen Capital Markets (MPCM) den IT-Dienstleister von „Buy“ auf „Hold“ ab und senkt das Kursziel von 32 auf 29 Euro. Ausschlaggebend sind höhere angesetzte Kapitalkosten infolge gestiegener Zinsen sowie der aus Sicht von MPCM geringe Abstand zum neuen Kursziel. Berenberg bleibt bei 30 Euro, NuWays bei 32 Euro. Beim XETRA-Kurs von 26,15 Euro ergibt sich aus den 3 Kurszielen ein durchschnittliches Aufwärtspotenzial von 16,0 Prozent.

Operativ hat GFT Technologies im dritten Quartal deutlich zugelegt. Der Umsatz stieg um 11,5 Prozent auf 238,3 Millionen Euro, nachdem das Wachstum im Vorquartal noch 6,1 Prozent betragen hatte. Das bereinigte EBIT erhöhte sich um 31,7 Prozent auf 20,3 Millionen Euro, die entsprechende Marge verbesserte sich um 1,3 Prozentpunkte auf 8,5 Prozent. Berenberg verweist auf eine höhere Auslastung und die starke Nachfrage aus Brasilien und Kolumbien. NuWays hebt zusätzlich die Entwicklung in Spanien, die Rückkehr Europas zu einem Umsatzwachstum von 5 Prozent sowie die verbesserte Kostenstruktur hervor. Der Auftragsbestand wuchs Ende September um 22 Prozent auf 397 Millionen Euro, nach Zuwächsen von 18 Prozent zur Jahresmitte und 11 Prozent Ende März.

Die angehobene Jahresprognose halten Berenberg und NuWays weiterhin für vorsichtig. GFT erwartet 2026 nun 945 Millionen Euro Umsatz statt bisher 930 Millionen Euro und ein bereinigtes EBIT von 72 Millionen Euro nach zuvor 71 Millionen Euro. Laut NuWays setzt diese Planung für das Schlussquartal lediglich rund 5 Prozent Umsatzwachstum und einen Rückgang des bereinigten EBIT um 13 Prozent voraus. Die Analysten rechnen dagegen mit etwa 245 Millionen Euro Quartalsumsatz und 21,1 Millionen Euro bereinigtem EBIT, rund 2 Millionen Euro mehr als aus der Unternehmensprognose abzuleiten sind. Für die weitere Entwicklung verweist NuWays auf anhaltende Modernisierungsinvestitionen der Finanzbranche, unter anderem in Bankensoftware, Cloud-Technologien und Dateninfrastruktur. Die eigenen Prognosen wurden nach den Quartalszahlen angehoben.

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: GFT Technologies.

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GFT Technologies Aktie: Kurs, Chart und Kennzahlen