tonies Aktie: Starkes US-Geschäft, Analysten sehen Potenzial
tonies SE über LYNX Broker handelntonies hat im dritten Quartal 2026 mit einem Umsatzanstieg um 28 Prozent auf 180 Millionen Euro die Markterwartungen von 175 Millionen Euro übertroffen. SRH AlsterResearch bestätigt nach den Zahlen die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 17,25 Euro. Beim aktuellen XETRA-Kurs von 13,10 Euro entspricht dies einem rechnerischen Aufwärtspotenzial von 31,7 Prozent. Die Jahresprognose mit mehr als 760 Millionen Euro Umsatz und einer bereinigten EBITDA-Marge von 9 bis 11 Prozent bleibt unverändert. Für das Erreichen der Umsatzuntergrenze genügt im Schlussquartal ein Wachstum von rund 8 Prozent. Das Management verweist allerdings auf hohe Vorjahresvergleichswerte und vorgezogene Produkteinführungen, die bereits im dritten Quartal zusätzliche Umsätze ermöglicht haben.
Wachstumstreiber war erneut das internationale Geschäft. In Nordamerika stiegen die Erlöse um 42 Prozent auf 73 Millionen Euro und übertrafen damit die Konsensschätzung von 70 Millionen Euro. Außerhalb der DACH-Region und Nordamerikas erreichte tonies ein Wachstum von 37 Prozent, während die Umsätze in Deutschland, Österreich und der Schweiz um 11 Prozent zulegten. Besonders erfolgreich waren die Tonies-Figuren mit einem Umsatzplus von 35 Prozent gegenüber einer Markterwartung von 29 Prozent. Dazu trugen unter anderem neue Figuren zu Pokémon und Bluey bei. Die Toniebox-Umsätze stiegen um 13 Prozent. Bei der günstigeren Toniebox Lite entfielen 60 Prozent der Aktivierungen auf neue Haushalte, wobei mögliche Verlagerungen zulasten der Toniebox 2 noch nicht abschließend beurteilt werden können.
SRH AlsterResearch sieht tonies zunehmend als international etablierte Konsumentenmarke. Neue Shop-in-Shop-Präsentationen bei MediaMarkt in Köln und Fnac in Paris sowie größere Marketingkampagnen sollen die Markenpräsenz stärken. Die Analysten halten an ihrer Umsatzschätzung von 765 Millionen Euro für 2026 fest und sehen bei der Jahresprognose eher Chancen auf eine positive Überraschung. Für 2027 und 2028 erwarten sie Erlöse von 924,2 Millionen Euro beziehungsweise 1,08 Milliarden Euro. Das prognostizierte EBIT steigt von 57 Millionen Euro im Jahr 2026 auf 92,5 Millionen Euro 2027 und 124,7 Millionen Euro 2028.
Beim Gewinn je tonies Aktie rechnet SRH AlsterResearch mit 0,36 Euro für 2026, gefolgt von 0,59 Euro und 0,81 Euro in den beiden kommenden Jahren. Dividendenzahlungen werden in den Zeiträumen nicht erwartet. Trotz der positiven Geschäftsentwicklung weisen die Analysten auf mögliche stärkere Kursschwankungen rund um den Verfall der Optionsscheine am 26. November hin. An ihrer positiven Einschätzung der tonies Aktie und dem Kursziel von 17,25 Euro halten sie fest.
Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: tonies SE.
4investors.de als bevorzugte Quelle bei Google festlegen
Damit sehen Sie unsere Börsen- und Aktiennews häufiger in Ihren Google-Suchergebnissen.
