Ernst Russ Aktie: Analyst sieht 66 Prozent Kurspotenzial

Heute 11.11.2026 13:36 Uhr
Autor: 4investors.de Newsredaktion - auf X

SRH AlsterResearch hat das Kursziel für die Ernst Russ Aktie von 14,50 auf 14,90 Euro angehoben und bestätigt die Kaufempfehlung für den Schifffahrts-Titel. Beim aktuellen XETRA-Kurs von 8,98 Euro entspricht dies einem rechnerischen Aufwärtspotenzial von 65,9 Prozent. Hintergrund ist die erneute Prognoseanhebung der Hamburger Reederei für 2026, die diesmal vor allem auf den stärkeren US-Dollar zurückgeht. Anders als bei früheren Erhöhungen, die maßgeblich durch profitable Schiffsverkäufe ermöglicht wurden, profitiert Ernst Russ aktuell von der Umrechnung seiner überwiegend in Dollar erzielten Chartererlöse in Euro.

Das Unternehmen erwartet für 2026 nun einen Umsatz zwischen 159 und 164 Millionen Euro statt bisher 150 bis 160 Millionen Euro. Die EBIT-Prognose steigt von 55 bis 65 Millionen Euro auf 63 bis 70 Millionen Euro. Die Mittelpunkte der Prognosespannen erhöhen sich damit um 4,2 beziehungsweise 10,8 Prozent. Ernst Russ kalkuliert für den weiteren Jahresverlauf mit einem Euro-Dollar-Kurs von 1,12 statt bislang 1,18. SRH AlsterResearch hat diese Wechselkursannahme für den gesamten Prognosezeitraum übernommen und die eigenen Schätzungen entsprechend angehoben. Für 2026 rechnen die Analysten jetzt mit 161,8 Millionen Euro Umsatz und 64,2 Millionen Euro EBIT. Bis 2028 soll der Umsatz auf 176,9 Millionen Euro steigen, während das EBIT nach den Prognosen auf 41,6 Millionen Euro zurückgeht. Der erwartete Gewinn je Ernst Russ Aktie liegt für 2026 bis 2028 bei 1,19 Euro, 0,82 Euro und 0,80 Euro, die Dividende je Aktie bei 0,35 Euro, 0,30 Euro und 0,29 Euro.

Für das dritte Quartal erwartet SRH AlsterResearch einen Umsatzanstieg um 6,6 Prozent auf 42 Millionen Euro. Höhere Charterraten und die zuletzt erworbenen Mehrzweckschiffe sollen dazu beitragen. Das EBIT dürfte um 4,1 Prozent auf 23 Millionen Euro zulegen, entsprechend einer Marge von rund 55 Prozent. Darin enthalten ist ein erwarteter Veräußerungsgewinn aus dem im Juli übergebenen Schiff „EF Emira“. Der auf die Aktionäre entfallende Quartalsgewinn soll dagegen um 23,9 Prozent auf 15 Millionen Euro sinken, der Gewinn je Aktie um 22,4 Prozent auf 0,45 Euro. Hintergrund sind Minderheitsanteile am Veräußerungsgewinn und hohe Vergleichswerte aus dem Vorjahr. Die Analysten rechnen zum Quartalsende mit 27 vollkonsolidierten Schiffen nach 26 im Vorjahr. Die durchschnittliche Charterrate soll um 6,5 Prozent auf 19.811 Dollar pro Tag steigen, während die technische Verfügbarkeit aufgrund planmäßiger Werftaufenthalte von 98,5 auf 97,3 Prozent zurückgeht.

Vor der Veröffentlichung des Neunmonatsberichts am 12. November prognostiziert SRH AlsterResearch für Ernst Russ einen Umsatz von 120,6 Millionen Euro und ein EBIT von 47,6 Millionen Euro nach neun Monaten. Um die Mittelpunkte der erhöhten Jahresziele zu erreichen, wären im Schlussquartal noch 40,9 Millionen Euro Umsatz und 18,9 Millionen Euro EBIT erforderlich. Dazu soll unter anderem der geplante Verkauf der „EF Emma“ beitragen. Die weitgehend vertraglich abgesicherte Flotte, das aktive Portfoliomanagement und die zunehmende Diversifizierung des Schiffsbestands bleiben aus Sicht der Analysten wesentliche Stützen der Geschäftsentwicklung. Die höheren Erwartungen an Erträge und Cashflows bilden die Grundlage für das angehobene Kursziel.

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: Ernst Russ AG.