Rheinmetall Aktie: Analysten senken Kursziele deutlich

Vor dem Kapitalmarkttag von Rheinmetall Ende November rechnen Analysten mit einer Korrektur der langfristigen Wachstumspläne des Rüstungskonzerns. Berenberg und Jefferies haben ihre Kursziele für die Rheinmetall Aktie deutlich reduziert, während SRH AlsterResearch nach dem jüngsten Kursrückgang eine Kaufempfehlung ausspricht. Die neuen Kursziele reichen von 900 bis 1.100 Euro. Bei einem aktuellen XETRA-Kurs von 871,30 Euro entspricht dies einem Kurspotenzial zwischen 3,3 und 26,2 Prozent.

Berenberg reduziert das Kursziel von 1.020 auf 900 Euro und bestätigt die Einstufung des DAX-notierten Rüstungstitels mit „Hold“. Die Analysten erwarten, dass Rheinmetall seine Umsatzplanung für 2030 auf dem bevorstehenden Kapitalmarkttag um 14 Prozent zurücknimmt. Angesichts der Risiken bei der operativen Umsetzung und der schwer einzuschätzenden mittelfristigen Nachfrage halten sie eine vorsichtigere Zielsetzung für erforderlich. Trotz dieser Unsicherheiten sehen sie die Bewertung inzwischen deutlich unter dem Branchenniveau: Die Rheinmetall Aktie werde mit einem Abschlag von 35 Prozent gegenüber vergleichbaren Unternehmen gehandelt.

Auch Jefferies bleibt hinsichtlich der operativen Entwicklung zurückhaltend und kürzt das Kursziel von 1.350 auf 1.100 Euro. Die Kaufempfehlung für die Rheinmetall Aktie bleibt bestehen. Hintergrund sind enttäuschte Erwartungen an die Umsetzung der Unternehmensstrategie und die inzwischen reduzierten Ambitionen des Konzerns. Entscheidend für die weitere Kursentwicklung dürfte nach Einschätzung des Analystenhauses sein, ob Rheinmetall das Vertrauen der Investoren zurückgewinnen kann. Der Kapitalmarkttag Ende November könnte dafür einen ersten Ansatzpunkt bieten.

SRH AlsterResearch bewertet die Lage nach dem Kursrückgang optimistischer und hebt die Rheinmetall Aktie von „Hold“ auf „Buy“, bei einem unveränderten Kursziel von 1.050 Euro. Nach Einschätzung des Researchhauses sind wesentliche Belastungen bereits eingepreist, darunter die Probleme beim F126-Projekt, Verzögerungen bei Arminius und die niedrigeren Erwartungen für 2026. Auch eine deutliche Reduzierung der 2030-Ziele hält SRH AlsterResearch für weitgehend berücksichtigt. Statt der bislang angestrebten rund 45 Milliarden Euro organischem Umsatz kalkulieren die Analysten für 2030 lediglich mit 35 Milliarden Euro. Selbst eine Kürzung des offiziellen Umsatzziels um etwa 25 Prozent wäre aus ihrer Sicht mit dem bestehenden Kursziel vereinbar. Voraussetzung für eine nachhaltige Neubewertung bleibt allerdings, dass Rheinmetall mit realistischeren Prognosen seine Glaubwürdigkeit am Kapitalmarkt stärkt.

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Rheinmetall Aktie: Kurs, Chart und Kennzahlen