Rheinmetall Aktie: 1.800 Euro oder doch nur 1.050 Euro?
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Bei Rheinmetall richten Deutsche Bank und mwb research den Blick auf ein starkes operatives Geschäft und vor allem auf die anstehenden Großaufträge. Für die Quartalszahlen am 5. November erwartet die Deutsche Bank erneut ein Umsatzwachstum von mehr als 40 Prozent und sieht den Düsseldorfer Rüstungskonzern damit auf Kurs zu seinen Jahreszielen. mwb rechnet für das dritte Quartal mit rund 3,9 Milliarden Euro Umsatz und etwa 740 Millionen Euro operativem Ergebnis. Während beide Researchhäuser damit eine weiterhin hohe Wachstumsdynamik erwarten, bleibt die Auftragsentwicklung im Schlussquartal entscheidend. 4investors.de als bevorzugte Quelle bei Google festlegen Damit sehen Sie unsere Börsen- und Aktiennews häufiger in Ihren Google-Suchergebnissen.
Besondere Bedeutung hat dabei Arminius, das milliardenschwere Boxer-Beschaffungsprogramm der Bundeswehr. Die Deutsche Bank bezeichnet das Projekt als wichtigsten Kurstreiber und rechnet Anfang Dezember mit der Zustimmung des Haushaltsausschusses. Auch mwb misst Arminius erhebliches Gewicht für die Bewertung der Rheinmetall Aktie bei. Das Researchhaus hatte zuletzt darauf verwiesen, dass eine Entscheidung bis zum Jahresende erwartet werde und eine Vorauszahlung von bis zu 30 Prozent möglich sei. Ohne das Projekt würde das Kursziel nach den Berechnungen von mwb rund 20 Prozent niedriger ausfallen.
Über Arminius hinaus sieht mwb weitere Chancen, aber auch offene Fragen. Positiv könnte vor allem ein größerer Auftrag aus den USA wirken, wobei das XM30-Programm besonders im Fokus steht. Zugleich beobachtet das Researchhaus die Entwicklung im Munitionsgeschäft: Mittlerweile entfallen demnach 70 bis 80 Prozent der Verträge auf Munition mit höherer Reichweite. Daneben könnten neue Lasersysteme für die Drohnenabwehr zusätzliche Perspektiven eröffnen, konkrete Fortschritte bleiben hier jedoch abzuwarten.
Die Deutsche Bank bestätigt für Rheinmetall ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.800 Euro. mwb bleibt mit „Hold“ und 1.050 Euro deutlich vorsichtiger. Für 2026 kalkuliert mwb mit 13,81 Milliarden Euro Umsatz und einem Gewinn je Aktie von 33,52 Euro. Bis 2027 sollen diese Werte auf 18,78 Milliarden Euro und 46,50 Euro steigen, 2028 stehen 22,63 Milliarden Euro Umsatz und 57,11 Euro Gewinn je Aktie in der Prognose. Bei den Dividenden reichen die Schätzungen für diese drei Jahre von 13,41 über 23,25 bis auf 28,55 Euro je Aktie.
Die Rheinmetall Aktie steht derweil am Dienstag wie auch der breite Rüstungssektor an der Börse deutlich unter Druck und verliert 3,24 Prozent auf 948,40 Euro.
