HMS Bergbau Aktie: Experte erwartet mehr als 120 Prozent Potenzial

HMS Bergbau hat im ersten Halbjahr 2026 den Umsatz um 74 Prozent auf 1,12 Milliarden Euro gesteigert. Neben höheren Handelsvolumina bei Kohle trug das seit dem zweiten Halbjahr 2025 integrierte Geschäft mit Schiffskraftstoffen deutlich zum Wachstum bei. Das EBITDA erhöhte sich von 8,4 Millionen Euro auf 22,5 Millionen Euro, enthält allerdings einen nicht zahlungswirksamen positiven Effekt von 8,4 Millionen Euro aus der erstmaligen Konsolidierung von Hoshoza Resources Vryheid. Bereinigt lag das EBITDA damit bei rund 14 Millionen Euro. Der Nettogewinn des Rohstoff-Konzerns aus Berlin stieg auf Halbjahresbasis von 5,7 Millionen Euro auf 16,1 Millionen Euro.

mwb research bestätigt in einer aktuellen Studie vom Donnerstag die Kaufempfehlung für die HMS Bergbau Aktie mit einem Kursziel von 85 Euro. Aktuell notiert der Titel 0,26 Prozent höher bei 38,10 Euro.

Für das Gesamtjahr bestätigt HMS Bergbau die Prognose von rund 2 Milliarden Euro Umsatz und 55 Millionen Euro ausgewiesenem EBITDA. Darin sollen rund 20 Millionen Euro positive Bewertungseffekte aus der Erstkonsolidierung von HRV enthalten sein, womit sich ein bereinigtes EBITDA von etwa 35 Millionen Euro ergibt. Einen wichtigen Beitrag zur Zielerreichung sollen im zweiten Halbjahr die Minen Maatla in Botswana und HRV in Südafrika leisten. Beide haben im ersten Halbjahr den Betrieb aufgenommen und sollen im Laufe des Jahres 2026 ihre volle Produktion erreichen. Allein aus dem Minengeschäft erwartet das Management im zweiten Halbjahr einen EBITDA-Beitrag von rund 6 bis 7 Millionen Euro.

Aufstockung der Anleihe bringt HMS zusätzliche Kapazitäten

Für 2027 sieht mwb research weiteres Potenzial durch den erstmaligen ganzjährigen Ergebnisbeitrag der beiden Minen sowie weiteres Wachstum bei den Schiffskraftstoffen. Hinzu kommt die jüngste Aufstockung der Anleihe um 25 Millionen Euro auf insgesamt 95 Millionen Euro, die zusätzliche Finanzierungskapazität für das Handelsgeschäft schafft.

mwb research erwartet für 2026 einen Umsatz von 2,07 Milliarden Euro, der 2027 auf 2,40 Milliarden Euro und 2028 auf knapp 2,50 Milliarden Euro steigen soll. Beim Ergebnis je HMS Bergbau Aktie rechnen die Analysten mit 7,67 Euro für 2026, 5,86 Euro für 2027 und 6,57 Euro für 2028. Die Dividendenprognosen liegen für die drei Jahre bei 1,15 Euro, 1,38 Euro und 1,54 Euro je Aktie. Beim EBITDA erwartet mwb research 56,7 Millionen Euro für 2026, 51,0 Millionen Euro für 2027 und 55,5 Millionen Euro für 2028.

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