init innovation Aktie: Drei Kaufempfehlungen und bis zu 68 Euro Kursziel

Drei Analystenhäuser bleiben nach den Halbjahreszahlen von init innovation in traffic auf der Käuferseite der Aktie. Mit 68 Euro setzt die Quirin Privatbank die höchste Zielmarke, knapp dahinter folgt Berenberg mit 67,50 Euro. Warburg Research sieht den fairen Kurs bei 60 Euro. Damit liegen sämtliche Kursziele deutlich über den aktuell gezahlten 45,75 Euro für die init innovation Aktie.

Die Quirin Privatbank verweist auf deutliche Zuwächse bei den wichtigsten Kennzahlen. Der Halbjahresumsatz stieg um rund 42 Prozent auf 200,9 Millionen Euro, vor allem durch umfangreiche Projekte in Nordamerika und das MARTA-Projekt in Atlanta. Das EBIT legte von 6,5 auf 12,4 Millionen Euro zu. Noch kräftiger entwickelte sich der Auftragseingang, der von 150,8 auf 262,3 Millionen Euro sprang. Ende Juni standen Aufträge über 408,4 Millionen Euro in den Büchern, nach 370,0 Millionen Euro ein Jahr zuvor. Einen wesentlichen Beitrag dazu lieferte der im April erhaltene Auftrag zur Modernisierung des Opal-Ticketingsystems in Sydney. Quirin bestätigt vor diesem Hintergrund die Einstufung der init Aktie mit „Buy“ und das Kursziel von 68 Euro für den SDAX-Titel.

Zusätzlichen finanziellen Spielraum hat sich init innovation mit der Kapitalerhöhung Ende Juni verschafft. Eine Million neue Aktien wurden zu jeweils 46,95 Euro platziert und brachten brutto rund 46,95 Millionen Euro ein. Zusammen mit einem Free Cashflow von 7,1 Millionen Euro im ersten Halbjahr erhöhte sich der Barmittelbestand von 25,5 Millionen Euro Ende 2025 auf 80,2 Millionen Euro. Das Geld soll unter anderem das organische Wachstum bei Großprojekten finanzieren und kann für gezielte Zukäufe technologischer Kompetenzen eingesetzt werden. Für 2026 hält init innovation an der Prognose von 380 bis 410 Millionen Euro Umsatz und 38 bis 42 Millionen Euro EBIT fest. Mittelfristig soll die EBIT-Marge über 10 Prozent liegen.

Berenberg bleibt bei einer Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 67,50 Euro für die init Aktie. Das Wachstum hat nach Einschätzung des Analystenhauses im zweiten Quartal gegenüber dem Jahresauftakt noch einmal an Tempo gewonnen. Einen Schönheitsfehler gab es allerdings beim EBIT, das hinter der Prognose von Berenberg zurückblieb.

Warburg Research bestätigt unterdessen ebenfalls die Kaufempfehlung, allerdings „nur” mit 60 Euro als Kursziel. Der gute Start des Karlsruher Unternehmens ins Jahr 2026 habe sich auch im abgelaufenen Kalenderquartal fortgesetzt. Sowohl operativ als auch finanziell bewertet Warburg das erste Halbjahr positiv und hält die init innovation Aktie weiterhin für attraktiv bewertet.

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