Stratec Aktie: Attraktiver Einstieg oder ist Zurückhaltung angebracht?

Der Diagnostikzulieferer Stratec gerät durch die handelspolitischen Spannungen zwischen den USA und Europa stärker in den Blick der Anleger. mwb research sieht das Unternehmen davon aber nur am Rande betroffen, bestätigt aber die zurückhaltende Einstufung. Auslöser der Debatte sind Entscheidungen großer Pharmakonzerne, Investitionen in Deutschland zurückzufahren, was Fragen zur Standortpolitik im gesamten Gesundheitssektor aufwirft.

In einer aktuellen Studie bestätigt mwb research für die Stratec-Aktie die Einstufung mit „Hold” und belässt das Kursziel unverändert bei 20,00 Euro. Das Unternehmen baue keine großen Produktionsanlagen, sondern liefere als Entwicklungs- und Fertigungspartner automatisierte Diagnostiksysteme, Software und Verbrauchsmaterialien an Kunden aus der Labordiagnostik und den Life Sciences, darunter Namen wie Becton Dickinson, Grifols, Hologic, Diasorin und Roche. Der Rückzug von Eli Lilly aus einem deutschen Vorhaben und der Verzicht von Boehringer Ingelheim auf geplante Investitionen treffe das Unternehmen daher allenfalls mittelbar.

Genau in dieser Mittelbarkeit liegt nach Einschätzung der Analysten aber das Risiko für Stratec. Sollten Lokalisierungsdruck in den USA, Zölle oder die unsichere Gesundheitspolitik die Kunden zu vorsichtigeren Investitionen bewegen, drohten längere Entscheidungswege bei neuen Plattformen, verzögerte Anläufe der Serienfertigung und zusätzlicher Preisdruck. Verschärft werde dies durch die ohnehin hohe Abhängigkeit von einzelnen Partnern. Bereits im ersten Quartal 2026 hätten die Bestellungen geschwankt, vor allem bei margenstarken Serviceteilen und Verbrauchsgütern. Dass Roche an einem Diagnostikwerk im Volumen von 600 Millionen Euro festhalte, werten die Experten als Signal, dass nicht jede Investition in Deutschland gestrichen werde. Eine gewisse Flexibilität verschaffe Stratec zudem die breite regionale Aufstellung mit rund 40 Prozent Umsatzanteil in Amerika und etwa 53 Prozent in Europa.

Die Geschäftszahlen unterstreichen, warum mwb research vorsichtig bleibt. Nach einem schwachen Jahr 2025 mit einem Umsatz von 250,9 Millionen Euro und einem auf 9,1 Millionen Euro eingebrochenen operativen Ergebnis sowie einem schwachen Jahresauftakt-Quartal müsste das Geschäft 2026 deutlich anziehen, um die Jahresziele zu erreichen. Die Analysten rechnen für 2026 mit einem Umsatz von gut 260 Millionen Euro und einer Erholung des Ergebnisses je Stratec Aktie von minus 0,02 Euro auf 0,94 Euro. Bis 2028 soll der Gewinn je Aktie auf 1,50 Euro steigen.

Die Margen hingen allerdings stark vom Produktmix und der Auslastung ab, und die Aussichten der gesamten Branche blieben angesichts vorsichtiger Töne von Siemens Healthineers und Qiagen trüb. An den Schätzungen ändere sich nichts. Der jüngste Kursrückschlag könne zwar einen attraktiven Einstieg bieten, dennoch wollten die Experten erst handfeste Belege für eine Besserung sehen.

Die Stratec Aktie notiert bei 18,40 Euro mit 2,45 Prozent im Plus.

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