Friedrich Vorwerk: mwb senkt Kursziel und bekräftigt Verkaufsempfehlung

mwb research bleibt für die Friedrich Vorwerk Aktie pessimistisch: Das Institut bestätigt die Verkaufsempfehlung und senkt das Kursziel von 65 auf 60 Euro. Zwar hätten die finalen Jahreszahlen 2025 die vorläufigen Werte vollständig bestätigt und die Profitabilität durch effiziente Projektabwicklung und operative Hebel deutlich zugelegt, doch der Auftragseingang habe sich über das Jahr hinweg abgeschwächt und den Auftragsbestand schrumpfen lassen. Als Ursachen nennt mwb Verzögerungen beim deutschen Infrastrukturprogramm sowie eine schleppende Entwicklung im Wasserstoffgeschäft.

Für 2026 erwartet Friedrich Vorwerk weiteres Wachstum bei weitgehend stabilen Margen, allerdings mit witterungsbedingten Belastungen im ersten Quartal. mwb passt seine Schätzungen leicht nach unten an und verweist auf zunehmende Risiken durch makroökonomische Unsicherheiten sowie eine mögliche Energiekrise vergleichbar mit dem Umfeld der Jahre 2022 und 2023.

Jefferies lässt bei der Bewertung der Friedrich Vorwerk Aktie das „Underperform” mit Kursziel 68 Euro unverändert. Das Institut wertet das vierte Quartal 2025 als außerordentlich stark und sieht den Mittelwert des prognostizierten operativen Ergebniswachstums für 2026 weitgehend im Einklang mit den eigenen Erwartungen.

Die Friedrich Vorwerk Aktie notiert bei 65,80 Euro mit 7,45 Prozent im Minus.