Rational: mwb research sieht neue Wachstums-Kurven

Neue Expertenstimmen zur Rational Aktie: Das Research-Institut mwb research hat nach Vorlage des Geschäftsberichts 2025 durch Rational sein Kaufvotum für den MDAX-Titel mit einem Kursziel von 820 Euro bekräftigt. Die Zahlen belegten nach Einschätzung der Analysten Wachstum von hoher Qualität, getragen von Volumina, einem stabilen Auftragsbuch und einer margenstarken Aftermarket-Basis. Den Launch des iCombi One in China, den Ausbau der Vertriebsorganisation sowie frühe Innovationen wie den iHexagon und ein digitales Ökosystem sieht mwb research als Grundlage potenziell neuer Wachstumskurven – ohne die Margen zu gefährden. Das implizierte KGV für 2026 liegt beim genannten Kursziel bei rund 34.

Eine deutliche Neubewertung kam von RBC: Das Institut hob das Kursziel von 580 auf 640 Euro an und die Aktie von „Underperform” auf „Sector Perform" – die erste nicht-negative Einschätzung des Instituts seit sieben Jahren. Der Bewertungsaufschlag zur Branche sei so gering wie seit 24 Jahren nicht mehr, was positive wie negative Fakten angemessen abbilde.

Auch andere Analystenhäuser bewerten Rational überwiegend positiv. Berenberg bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 835 Euro und sieht Anzeichen einer Rückkehr zum üblichen Wachstumsrhythmus, nachdem die Steuerquote 2025 die Erwartungen nur knapp erfüllen ließ. Barclays senkte das Ziel leicht von 890 auf 860 Euro, hält aber an „Overweight” fest und wertet die Sonderdividende als positive Überraschung. Den verhaltenen Margenausblick hält Barclays im aktuellen Umfeld für nachvollziehbar.

Die Rational Aktie notiert bei 630 Euro mit 3,96 Prozent im Minus.