Hochtief: Kursminus ist nicht gerechtfertigt
Die Analysten der WGZ Bank bleiben bei der Halteempfehlung für die Aktien von Hochtief. Das Kursziel wird von 69,00 Euro auf 64,00 Euro verringert.
Der Konzernumbau setzt sich fort, Randaktivitäten werden veräußert. Auf der Verkaufsliste stehen noch Real-Estate-Bereiche, die einen Buchwert von 1,4 Milliarden Euro haben. Auch die australische Tochter Leighton trennt sich von Bereichen, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Mit dem frischen Geld können die Schulden reduziert werden, dies sehen die Experten positiv. Für das laufende Jahr erwartet der Konzern einen Gewinn zwischen 225 Millionen Euro und 250 Millionen Euro, aus Sicht der Experten sollte dies problemlos machbar sein. Sie gehen von 251 Millionen Euro aus. Im kommenden Jahr soll das Plus auf 304 Millionen Euro ansteigen. Die erste konkrete Prognose für 2016 liegt bei 320 Millionen Euro. In den vergangenen zwölf Wochen hat das Papier rund 11 Prozent verloren, dies sehen die Experten als nicht gerechtfertigt an. Gute Nachrichten und eine höhere Dividendenausschüttung sollten positive Impulse setzen. Das KGV 2015e liegt bei 13,4, die Peer Group steht bei 14,4. Das lässt wenig Spielraum für höhere Kurse.