Aixtron Aktie auf Achterbahnfahrt: Analysten sehen noch viel Potenzial

Nach einem Kurseinbruch um 12,7 Prozent am Vortag dreht die Aixtron Aktie heute wieder deutlich nach oben und gewinnt aktuell 5,26 Prozent auf 32,61 Euro - Grund sind besser als erwartete Quartalszahlen des TecDAX-Mitglieds. Inmitten dieser heftigen Kursschwankungen erhöht mwb research das Kursziel für den Anlagenbauer von 43 auf 45 Euro und bestätigt die Kaufempfehlung. Das neue Kursziel liegt 38 Prozent über dem aktuellen Aktienkurs. Die Analysten sehen den jüngsten Rückschlag bei Aixtron als attraktive Einstiegsmöglichkeit, nachdem die vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal insbesondere beim Auftragseingang und bei der Profitabilität deutlich besser als erwartet ausgefallen sind.

Aixtron meldete für das dritte Quartal 2026 einen Auftragseingang von rund 275 Millionen Euro, ein Anstieg um 122 Prozent gegenüber dem Vorjahr und 28 Prozent gegenüber dem Vorquartal. mwb research hatte lediglich mit 220 bis 230 Millionen Euro gerechnet. Die anhaltend hohen Investitionen in optische Verbindungstechnologien für KI-Anwendungen treiben die Nachfrage nach den Anlagen des Unternehmens. Der Quartalsumsatz stieg um 54 Prozent auf rund 184 Millionen Euro und entsprach damit weitgehend den Erwartungen. Deutlich stärker als prognostiziert entwickelte sich dagegen die Profitabilität: Die Bruttomarge erreichte rund 48 Prozent statt der erwarteten 44 bis 45 Prozent, während die EBIT-Marge mit rund 31 Prozent die Schätzung von 26 Prozent klar übertraf. Neben einem günstigeren Produktmix profitierte Aixtron von der besseren Auslastung seiner Kostenbasis.

Aixtron: Höhere Gewinnprognosen trotz unverändertem Jahresausblick

Für das Gesamtjahr 2026 hält Aixtron an seiner Prognose von 560 Millionen Euro Umsatz mit einer Bandbreite von 30 Millionen Euro nach oben und unten fest. Die Bruttomarge soll rund 42 Prozent und die EBIT-Marge 17 bis 20 Prozent erreichen. mwb research erwartet unverändert einen Umsatz von rund 575 Millionen Euro, hebt aber die eigenen Margenschätzungen deutlich an. Die prognostizierte Bruttomarge steigt auf 43,5 Prozent, während die erwartete EBIT-Marge um 1,7 Prozentpunkte auf rund 21 Prozent angehoben wird. Für das Schlussquartal kalkulieren die Analysten mit etwa 215 Millionen Euro Umsatz und einer EBIT-Marge von 33,4 Prozent. In der aktuellen Finanzplanung stehen für 2026 ein EBIT von 121,5 Millionen Euro, ein Gewinn je Aktie von 0,76 Euro und eine Dividende von 0,19 Euro.

Auch die mittelfristigen Erwartungen für Aixtron hat mwb research angesichts der hohen Auftragseingänge leicht angehoben. Für 2027 prognostizieren die Analysten einen Umsatzsprung um 45 Prozent auf 831,2 Millionen Euro und ein EBIT von 207,8 Millionen Euro. Der Gewinn je Aktie soll 1,29 Euro erreichen, die Dividende wird auf 0,17 Euro geschätzt. Im Jahr 2028 erwarten sie 943,4 Millionen Euro Umsatz, 257,6 Millionen Euro EBIT, 1,60 Euro Gewinn je Aktie und 0,18 Euro Dividende. Die EBIT-Marge soll sich damit von 21,2 Prozent im laufenden Jahr auf 25,0 Prozent im Jahr 2027 und 27,3 Prozent im Jahr 2028 verbessern. Allerdings könnten Engpässe in den Lieferketten das Umsatzwachstum insbesondere 2027 begrenzen.

Die jüngste Kurskorrektur hat die Bewertung der Aixtron Aktie nach Berechnungen von mwb research deutlich reduziert. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu erwartetem EBIT für 2027 liegt inzwischen bei rund 15,5, nachdem es zum Zeitpunkt der vorherigen Quartalsvorschau noch etwa 19 betragen hatte. Die Analysten rechnen mit einer anhaltend starken Nachfrage aus dem Photonikgeschäft bis ins Jahr 2027. Ab 2028 könnte zudem eine Erholung bei Anlagen für die Leistungselektronik zusätzliche Wachstumsimpulse liefern. Vor diesem Hintergrund sieht mwb research bei Aixtron trotz der jüngsten heftigen Kursschwankungen weiterhin erhebliche Kurschancen.

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: Aixtron.

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Aixtron Aktie: Kurs, Chart und Kennzahlen