Schloss Wachenheim Aktie: Schlussquartal drückt das Kursziel

Schloss Wachenheim hat das Geschäftsjahr 2025/2026 schwächer abgeschlossen als erwartet und die eigenen Ziele bei Umsatz und Ergebnis verfehlt. Vor allem das vierte Quartal belastete die Bilanz des Schaumweinherstellers. mwb research reagiert mit niedrigeren Erwartungen und senkt das Kursziel von 20 auf 19 Euro. Die Schloss Wachenheim Aktie gewinnt am Donnerstagnachmittag aktuell 0,67 Prozent auf 15,10 Euro.

Im Gesamtjahr stieg der Umsatz vorläufigen Zahlen zufolge lediglich um 0,3 Prozent auf 448,9 Millionen Euro. Schloss Wachenheim hatte dagegen ein Wachstum am unteren Ende der Spanne von 3 bis 6 Prozent angepeilt. Der Flaschenabsatz entwickelte sich mit einem Plus von 2,4 Prozent auf 229,6 Millionen Einheiten deutlich besser als die Erlöse. Beim EBIT erreichte Schloss Wachenheim rund 27,6 Millionen Euro nach 27,2 Millionen Euro im Vorjahr und blieb damit ebenfalls unter der Zielspanne von 30 bis 33 Millionen Euro. Der Nettogewinn vor Minderheiten lag mit etwa 16,4 Millionen Euro unter den avisierten 18 bis 21 Millionen Euro.

Die Schwäche verschärfte sich im Schlussquartal. In allen drei Geschäftsregionen blieb Schloss Wachenheim hinter den Erwartungen zurück, der Quartalsumsatz sank um rund 3 Prozent auf etwa 101,5 Millionen Euro. Besonders schwierig bleibt das Geschäft mit Weinen im mittleren Preissegment, in dem der Konzern unter anderem mit Rindchen’s Weinkontor, Geileweine und Vino vertreten ist. Stabiler zeigen sich dagegen preisgünstige Schaumweine, Handelsmarken und alkoholfreie Produkte. Das schwache Konsumklima und volatile Energiepreise erschweren eine schnelle Erholung zusätzlich.

mwb research kalkuliert deshalb nun mit einem langsameren Aufschwung. Für Schloss Wachenheim werden Umsätze von 448,9 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2025/2026, 460,2 Millionen Euro 2026/2027 und 471,7 Millionen Euro 2027/2028 erwartet. Das Ergebnis je Schloss Wachenheim Aktie soll von 1,19 Euro über 1,35 Euro auf 1,49 Euro steigen. Bei der Dividende rechnet mwb mit 0,60 Euro, 0,65 Euro und 0,70 Euro für die entsprechenden Geschäftsjahre.

Trotz des erneuten schwachen Schlussquartals bleibt das Researchhaus bei der Kaufempfehlung für den Nebenwert: Die Position bei günstigen Schaumweinen und Handelsmarken, das wachsende Geschäft mit alkoholfreien Produkten sowie die regionale Diversifikation sprechen aus Sicht der mwb-Aktienanalysten weiter für Schloss Wachenheim.

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