Deutsche Telekom Aktie: Schwächere T-Mobile-Schätzungen drücken Ziele

Bei der Deutschen Telekom richtet sich der Blick der Analysten auf die US-Tochter T-Mobile US, deren Quartalszahlen die Bewertungen des gesamten Konzerns beeinflussen. JPMorgan nimmt sein Kursziel für die Aktien des Bonner DAX-Konzerns zurück, bleibt aber zuversichtlich, während zwei weitere Analystenhäuser ihre Ziele für die Tochter T-Mobile US selbst kappen. Trotz der Abschläge halten alle drei an ihren Kaufvoten für die jeweiligen Anteilscheine fest.

JPMorgan verringert das Kursziel für die Telekom-Aktie von 40 auf 38 Euro, an der Einstufung des Telekom-Titels mit „Overweight” rüttelt man aber nicht. Grund für den Abschlag sind überarbeitete Annahmen zur US-Beteiligung T-Mobile US, in deren Folge die Analysten auch ihre Erwartungen an Umsatz und operatives Ergebnis des Gesamtkonzerns zurücknahmen.

Beim Blick auf die Tochter selbst senkt UBS das Kursziel nach den Quartalszahlen von 255 auf 235 US-Dollar, bleibt aber bei der Kaufempfehlung. Sowohl beim Betriebsergebnis als auch bei den Netto-Neukunden habe der Mobilfunkanbieter mehr geliefert, als der Markt erwartet hatte. Anders als sonst üblich sei die eigene Jahresprognose diesmal zwar nicht angehoben worden, dennoch sieht das Haus die US-Tochter gut positioniert, um prozentual mittlere bis hohe einstellige Wachstumraten zu erreichen.

Die DZ Bank nimmt den fairen Wert für T-Mobile US von 250 auf 240 US-Dollar zurück und rät weiter zum Kauf der Aktie. Den niedrigeren Wert begründet man mit angepassten Parametern in der Bewertung des Mobilfunktitels. Operativ sieht die DZ Bank den Konzern dank stetigem Zulauf bei Mobilfunk und Breitband sowie eines Vorsprungs bei den Funkfrequenzen komfortabel im US-Telekommarkt aufgestellt.

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