TKMS hebt Umsatzprognose an - Analysten uneins

Die Analysten von mwb research und Bernstein Research bewerten die Quartalszahlen von ThyssenKrupp Marine Systems, kurz TKMS, unterschiedlich. mwb research bekräftigt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 125 Euro und sieht den Kursrückgang heute als überraschend. Bernstein Research belässt die Einstufung auf „Market-Perform” bei 67 Euro. TKMS hat die Umsatzwachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2025/2026 um 300 Basispunkte angehoben und die Margenprognose von über 6 Prozent bestätigt.

mwb research bewertet das erste Quartal des ThyssenKrupp-Spinoffs als solide mit stabilen Umsätzen und robusten Margen. Der Auftragsbestand liege bei 18,7 Milliarden Euro und könnte unter Einbeziehung des Norwegen-Auftrags 212CD sowie des wahrscheinlichen MEKO-A-200-Vertrags rund 25 Milliarden Euro erreichen. Dies verbessere die langfristige Umsatzsichtbarkeit erheblich. Das Institut sieht die Umsetzung des bestehenden Auftragsbestands als ausreichend für die weitere Kursentwicklung, zusätzliche Aufträge aus Indien und Kanada würden lediglich als weitere Katalysatoren wirken.

Bernstein Research kritisiert dagegen die Margenentwicklung im Untersee-Schiffbau von TKMS. Höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie Kosten für die Inbetriebnahme der Werft in Wismar hätten die Margen verschlechtert.

Die TKMS Aktie (WKN: TKMS00, ISIN: DE000TKMS001, Chart, News) notiert bei 92,75 Euro mit 2,11 Prozent im Minus.