BayWa vereinbart Verkauf von Cefetra - Schuldenabbau über 600 Millionen Euro

Die BayWa AG hat über ihre Tochter BayWa Agrar Beteiligungs GmbH den Verkauf sämtlicher Anteile an der Cefetra Group B.V. an ein Konsortium mehrerer Investoren vertraglich vereinbart. Der Kaufpreis beläuft sich auf rund 125 Millionen Euro.

Von dem Kaufpreis sollen 80 Millionen Euro bei Vollzug der Transaktion gezahlt werden. Die verbleibenden 45 Millionen Euro werden laut BayWa spätestens zum späteren der beiden Zeitpunkte, dem 30. April 2026 oder 90 Tage nach Closing, fällig. Bei vorzeitiger Zahlung des gestundeten Betrags reduziert sich dieser zeitabhängig um bis zu 5 Millionen Euro. Zusätzlich fließen der BayWa AG im Zuge der Refinanzierung der Cefetra durch die Rückführung von Gesellschafterdarlehen weitere rund 62 Millionen Euro zu.

Durch die Entkonsolidierung der Cefetra aus der Konzernbilanz und die überwiegende Verwendung des Kaufpreiserlöses zur Schuldentilgung sollen sich die Bankverbindlichkeiten des BayWa-Konzerns um mehr als 600 Millionen Euro verringern. Diese Effekte sind Bestandteil des Sanierungsgutachtens der BayWa AG im Zusammenhang mit der Veräußerung.

Der Vollzug der Transaktion steht noch unter mehreren Bedingungen. Dazu zählen der Abschluss des Konsultationsprozesses mit dem Betriebsrat der Cefetra, die außenwirtschaftsrechtliche Freigabe in Italien, die Zustimmung des Aufsichtsrats der BayWa AG sowie der Vollzug der Refinanzierung der Cefetra.

Für die Refinanzierung wurde ein Kreditrahmen von 600 Millionen Euro vereinbart, der von den beiden Kernbanken der Cefetra zugesagt ist und zum Closing umgesetzt werden muss. Voraussetzung ist die Erreichung eines bestimmten Eigenkapitalzielwerts bei Vollzug. Die BayWa AG verpflichtet sich hierfür zu einem Beitrag von rund 12 Millionen Euro, während der Käufer für darüberhinausgehende Eigenkapitalbedarfe eine zusätzliche Einlage zugesagt hat.

Der Vorstand der BayWa AG rechnet mit einem Vollzug der Transaktion im ersten Quartal 2026. Mit Closing sollen die im Sanierungsgutachten vorgesehenen Liquiditätszuflüsse und Entschuldungseffekte realisiert werden.