Vossloh: Ein wichtiger strategischer Schritt
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Deutschland will bis 2029 rund 107 Milliarden Euro in das Eisenbahnnetz investieren. Allein in diesem Jahr soll die Summe bei 22 Milliarden Euro liegen. Von diesen Investitionen dürfte die börsennotierte Vossloh profitieren. Auch in anderen Staaten, z.B. China, Indien und den USA, werden große Eisenbahnprojekte aufgelegt.
Die Analysten von mwb research sehen Vossloh als gut positioniert an. Die Akquisition von Sateba wird als wichtiger strategischer Schritt gewertet. Der Neuerwerb passt perfekt ins Portfolio. Der Jahresumsatz von Sateba liegt bei rund 360 Millionen Euro.
Noch ist das Closing der Akquisition nicht erfolgt. Aus einem Land fehlt noch die Zustimmung der entsprechenden Behörden. Wie Vossloh-IR-Chef Daniel Gavranovic auf einer virtuellen Konferenz von mwb research deutlich macht, rechnet er dabei aber nicht mit Schwierigkeiten. Noch im laufenden Jahr soll das Closing erfolgen, der Manager hofft schon bald auf gute Neuigkeiten.
Sateba wird für neue Prognose sorgen
Für das laufende Jahr erwartet Vossloh einen Umsatz von 1,25 Milliarden Euro bis 1,325 Milliarden Euro. Das EBIT soll im Vergleich zum Vorjahr (105,2 Millionen Euro) weiter zulegen. Erwartet wird eine Marge von 8,5 Prozent bis 9,5 Prozent. In diesem Ausblick ist Sateba nicht inkludiert. Nach dem Closing dürfte es somit eine modifizierte Prognose von Vossloh geben. Sateba dürfte den monatlichen Umsatz um 30 Millionen Euro steigern, das EBIT sollte sich monatlich nach dem Closing um 4 Millionen Euro verbessern.
Auf der virtuellen Konferenz gibt Gavranovic auch einen mittelfristigen Ausblick. 2030 soll Vossloh einen Umsatz von mehr als 2 Milliarden Euro erwirtschaften. Die EBIT-Marge soll dann bei mehr als 10 Prozent liegen, das entspricht einem operativen Ergebnis von mehr als 200 Millionen Euro. Erreicht werden soll dieses Ziel sowohl durch organisches Wachstum als auch durch weitere Zukäufe.
Die Analysten sind nach der Präsentation des IR-Managers weiter von Vossloh überzeugt. Sie bestätigen daher die Kaufempfehlung für die Aktien von Vossloh. Das Kursziel sehen sie unverändert bei 105,00 Euro.
Je Aktie erwarten sie 2025 einen Gewinn von 3,82 Euro (2024: 3,56 Euro). 2026 soll das Plus auf 4,47 Euro ansteigen, die Prognose für 2027 liegt bei 5,27 Euro.
Die Aktien von Vossloh (WKN: 766710, ISIN: DE0007667107, Chart, News) verlieren 1,6 Prozent auf 87,80 Euro. In den vergangenen sechs Monaten schafft die Aktie ein Plus von 79 Prozent.
