SAF-Holland: Konsens erscheint zu hoch
Die Analysten der Commerzbank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von SAF-Holland. Das Kursziel liegt weiter bei 10,00 Euro.
Die Zahlen zum vierten Quartal haben die Erwartungen verfehlt, gleiches gilt für die Jahresdaten. Der operative Gewinn liegt im vierten Quartal bei 13,0 Millionen Euro, die Experten hatten mit 15,5 Millionen Euro gerechnet. Der Dividendenvorschlag von 0,27 Euro je Aktie geht in Ordnung, hier lag die Analystenschätzung bei 0,27 Euro. Der Ausblick auf 2014 kann eine Herausforderung sein, gleiches gilt jedoch für den Konsens. SAF-Holland will einen bereinigten operativen Gewinn von rund 70 Millionen Euro erzielen, der Umsatz soll zwischen 920 Millionen Euro und 945 Millionen Euro liegen. Die Experten rechnen mit 70,5 Millionen Euro bzw. 940 Millionen Euro. Der Konsens steht hingegen bei 74 Millionen Euro bzw. 952 Millionen Euro. Hier könnte es Korrekturbedarf geben. Die mittelfristigen Ziele der Gesellschaft erscheinen den Experten ambitioniert. Bis 2015 soll die Marge auf bis zu 7 Prozent steigen. Zuletzt lag sie bei 2,2 Prozent.