Deutsche Asset + Wealth Management - Market Review: ETF im August mit starken Zuflüssen
Globale ETP-Branche auch im August mit starken Zuflüssen und erneutem Höchststand; europäischer ETP-Markt wächst nach Rekordzuflüssen in 2014 prozentual stärker als der US-Markt; Investoren nutzten DAX-Schwäche zum Kauf; starke Zuflüsse auch bei ETFs auf den S&P 500 und und Rentenindizes.
Europe Monthly ETF Market Review; Deutsche Bank Research
Daten zum Stand: 31.08.2014
Globaler ETF-Markt Zu-/Abflüsse:
- Auch im Monat August verzeichnete die ETP-Branche weltweit hohe Zuflüsse. Nach 31,5 Milliarden US-Dollar im Juli waren es im August 25,1 Milliarden US-Dollar. Seit Jahresbeginn ist das von der ETF-Branche verwaltete Vermögen insgesamt um 295 Milliarden US-Dollar gestiegen – ein Plus von 13 Prozent. Insgesamt verwaltet die Industrie damit 2,56 Billionen US-Dollar.
- Mit 13,1 Milliarden US-Dollar floss der überwiegende Teil in Aktien-ETFs. Im Vormonat waren es allerdings mit 26,2 Milliarden US-Dollar noch doppelt so viel gewesen. Das Interesse an Renten-ETFs nahm deutlich zu. Ihnen flossen im August 11,4 Milliarden US-Dollar nach 3,1 Milliarden US-Dollar im Juli zu. Umgekehrt war es bei Rohstoff-ETPs. Nach Zuflüssen von 1,8 Milliarden US-Dollar im Vormonat kamen sie im August nur noch auf ein kleines Plus von 69 Millionen US-Dollar.
- Regional entfiel der größte Teil der Zuflüsse mit knapp 15 Milliarden US-Dollar auf den amerikanischen ETF-Markt. Allerdings liefen dort Anleihe-ETFs ihren Aktien-Pendants den Rang ab. Während Aktien-ETFs im August per Saldo sechs Milliarden US-Dollar zuflossen, waren es bei Anleihe-ETFs 8,3 Milliarden US-Dollar. Der europäische ETF-Markt kam nach 10,8 Milliarden US-Dollar im Juli im vergangenen Monat auf Zuflüsse von acht Milliarden US-Dollar. Insgesamt beläuft sich dort der Zuwachs seit Jahresbeginn auf 37 Milliarden Euro. Das entspricht einem Anstieg um zwölf Prozent, womit der europäische ETF-Markt in 2014 stärker wächst als der amerikanische Markt, wo das Plus nur bei sechs Prozent lag.
Europäischer ETF-Markt Zu-/Abflüsse – Aktien
- Mit 3,8 Milliarden Euro ging der größte Teil der Nettozuflüsse in Europa in Aktien-ETFs. Das war allerdings etwas weniger als im Vormonat, als das Plus bei 5,3 Milliarden Euro lag.
- Im August standen dabei die Aktienmärkte der entwickelten Volkswirtschaften erneut im Fokus der Investoren. Dort investierten die Anleger nach 3,7 Milliarden Euro im Juli im vergangenen Monat 2,7 Milliarden Euro.
- Besonders gesucht waren dabei der deutsche und der amerikanische Markt. Dabei nutzten die Anleger vor allem die Schwäche des DAX. Dieser war auf Grund der Sorge über negative Auswirkungen der geopolitischen Risiken vor allem auf deutsche Firmen zum Monatsbeginn gefallen. So kam es bei DAX-ETFs zu Nettozuflüssen von fast 800 Millionen Euro. ETFs auf den US-Aktienmarkt kamen sogar auf Zuflüsse von über 1,5 Milliarden Euro. Aus ETFs auf den italienischen Aktienmarkt dagegen zogen Anleger 159 Millionen Euro ab.
- Mit 656 Millionen Euro verzeichneten Schwellenländer-ETFs moderate Zuflüsse. Am stärksten gefragt waren ETFs auf den asiatischen Aktienmarkt. Dort investierten die Investoren 252 Millionen Euro. Entgegen dem Trend aus dem Vormonat zogen Anleger aus ETFs auf den chinesischen Markt 174 Millionen Euro ab.
- Strategie-ETFs flossen im August insgesamt 563 Millionen Euro zu. Dabei erhielt allein ein neuer gleichgewichteter ETF von db X-trackers auf den S&P 500 Zuflüsse in Höhe von 140 Millionen Euro.
Renten
- Nachdem Investoren im Juli 2,1 Milliarden Euro in europäische Renten-ETFs investiert hatten, waren es im August 2,2 Milliarden Euro. Seit Jahresbeginn verzeichneten Anleihe-ETFs damit ein Plus von 14,4 Milliarden Euro.
- Am stärksten nachgefragt waren ETFs auf Staatsanleihen. Ihnen flossen nach rund 1,2 Milliarden Euro im Vormonat im August 1,55 Milliarden Euro zu.
Rohstoffe
- Das Interesse an Rohstoff-ETPs nahm im August deutlich ab. Nach Zuflüssen in Höhe von 527 Millionen Euro im Juli waren es nur noch 120 Millionen Euro.
- Die höchsten Zuflüsse erhielten mit 73 Millionen Euro ETPs auf Kupfer, gefolgt von Gold-ETPs, denen 69 Millionen Euro zuflossen. Dagegen zogen die Investoren aus Platin und Palladium jeweils knapp 90 Millionen Euro ab.
Beliebteste Indizes
- Auf der Aktienseite standen ETFs auf Indizes aus den Industrieländern im Fokus. Am stärksten gefragt waren hier der DAX, breite europäische Aktienindizes sowie, wie schon im Vormonat, der S&P 500.
- Im Anleihebereich lag der Schwerpunkt bei ETFs auf Staatsanleihenindizes insgesamt sowie auf kurzlaufende sichere Staatsanleihenindizes. Dazu kamen ETFs auf Indizes, die Unternehmensanleihen abbilden.