Francotyp-Postalia: Eine unterbewertete Aktie
Francotyp-Postalia über LYNX Broker handelnAm Morgen hat Francotyp-Postalia Zahlen zum zweiten Quartal publiziert. Die Pandemie ist dabei spürbar. Der Umsatz geht zurück, allerdings verbessert sich das Ergebnis. Mit den Zahlen konkretisiert das Unternehmen die Prognose.
Erwartet wird für 2020 ein Umsatz von 195 Millionen Euro bis 203 Millionen Euro. Das EBITDA soll zwischen 24 Millionen Euro und 28 Millionen Euro liegen. Die Analysten von Baader halten 198 Millionen Euro bzw. 26 Millionen Euro für realistisch.
Sie bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von Francotyp-Postalia. Das Kursziel liegt weiter bei 4,00 Euro.
Aus ihrer Sicht sind die Aktien von FP unterbewertet. Das KGV 2021e liegt bei 9,0, das KGV 2022e steht bei 6,6. Das ist deutlich niedriger als die Peer Group. Berücksichtigt werden muss aber auch, dass der Markt einen Abschlag auf das schrumpfende Frankiergeschäft einpreist.
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