RZB Tageskommentar: SAP, Novartis, Time Warner und Staatsanleihen im Blickpunkt
Der USD tendierte gestern zum EUR auch nach Veröffentlichung der US-Industrieproduktion für Juni weiter fest und erreichte den höchsten Stand seit 4 Wochen. Zwar stieg die Ind. Prod. nur leicht um 0,2 % p.m., aber auch robuste Daten aus dem Häusermarkt (NAHB stieg auf 53 Indexpunkte) deuten darauf hin, dass die US-Wirtschaft in einer guten Verfassung ist. Zudem dürften die Aussagen Yellens noch nachwirken. Nachgegeben hat der EUR auch zum GBP, nachdem Großbritannien einen Rekordzuwachs an Beschäftige vermeldete, EUR/GBP fiel auf unter 0,79, das erste Mal seit 2 Jahren. Der Datenkalender ist heute relativ dünn. Für die Eurozone stehen keine nennenswerten Daten am Programm. In den USA wird die Datenserie heute mit der Veröffentlichung des Philadelphia Fed Index fortgesetzt. Der Konsens rechnet mit einer leichten Stimmungseintrübung. Aber selbst in diesem Fall läge der Indikator noch auf einem recht hohen Niveau. Auch die Serie der Wohnungsmarktindikatoren wird heute mit den Wohnungsbaugenehmigungen und -beginnen fortgesetzt. Am Primärmarkt stehen nach der Aufstockung der deutschen 10-jährigen Benchmark gestern – die übrigens zu einem Renditetief von 1,20 % über den Ladentisch ging – heute spanische und französische Anleihen zur Emission an. Irland emittiert Geldmarktpapiere.
Aktienmärkte
Die US-Aktienmärkte haben gestern wieder Anlauf auf neue Jahreshöchststände genommen. Unterstützung erhielten sie neben überwiegend guten Konjunkturdaten – vor allem aus China – von den Unternehmenszahlen sowie von dem sich weiter drehenden Übernahmekarussell. Bis auf das Ergebnis von Yahoo! Konnten alle anderen Unternehmensveröffentlichungen die Erwartungen übertreffen. Der Versuch einer Übernahme von Time Warner durch den Medienmogul Rupert Murdoch bescherte der Aktie von Time Warner ein sattes Plus von 17 %. Freude bei Boeing. Die Fluglinie Qatar Airways bestellte 50 Flugzeuge und sichert zudem eine Kaufoption für weitere 50 Maschinen. Gegenüber dem Vortag wenig verändert präsentierte sich der japanische Aktienmarkt. Hier standen vor allem Broker und Stahlerzeuger auf der Verliererliste. Heute steht in den USA erneut eine bunte Palette (z. B. Google, IBM, Morgan Stanley) von Unternehmensberichten zur Veröffentlichung an. In Europa haben bereits SAP und Novartis die Zahlen für das zweite Quartal präsentiert. Während der Pharmakonzern die Analystenerwartungen nicht erfüllen konnte, lagen bei SAP sowohl der Umsatz als auch der Gewinn über dem Konsensus. Für die europäischen Aktienmärkte deuten erste Indikationen auf nur wenig veränderte Kurse zu Handelsbeginn hin.
Credit-Märkte
Alder Pelzer ist seit gestern bis kommenden Montag auf Roadshow. Das Unternehmen plant eine EUR 230 Mio. (7NC3) Anleihe zu emittieren. Die Ratings dazu werden im besseren B-Bereich erwartet. S&P nahm gestern abermals die Geschehnisse rund um die Espirito Santo Financial Group zum Anlass, das Rating von Banco Espirito Santo (BES) um zwei Stufen auf B- zu senken. Die Bank bleibt auf der Überprüfungsliste für eine mögliche weitere Ratingverschlechterung. Innerhalb des Covered Bond Universums plant Toronto-Dominion Bank die Emission eines EUR denominierten kanadischen Covered Bonds. Toronto-Dominion Bank ist der letzte klassische kanadische Covered Bond Emittent der den Deckungsstock auf das neue Covere d Bond Gesetzt angepasst hat.
Zentral- und Osteuropa
- Gestern kündigte die ukrainische Zentralbank eine ab heute wirksame Anhebung des Leitzinssatzes um 3 Prozentpunkte (auf 12,5%) an.
- Heute wird die Türkei voraussichtlich eine Senkung des einwöchigen Repo-Satzes um 50 BP durchführen. Diese sollte keine Bewegung auf den lokalen Finanzmärkten verursachen.