Raiffeisen: Apple, Pfizer, Twitter und Anleihen im Blickpunkt

Nachdem der Datenkalender heute keine Highlights bereit hält, kann sich der Markt ganz den Aussagen im Rahmen der US-Zinssitzung (19:00) widmen. Zwar ist eine Zinsanhebung auf der heutigen Zinssitzung ausgeschlossen – das Wording wird aber umso interessanter, versucht der Finanzmarkt derzeit doch ein genaueres Bild zum weiteren Fahrplan der US-Zinsanhebungen zu bekommen. Während der Großteil der Fed-Aussagen unverändert bleiben dürfte, sollten sie gleichzeitig festhalten, dass die Finanzmarktvolatilität, die letztes Mal Sorge bereitet hatte, abgenommen hat (Code für: die Aktienmärkte haben sich wieder erholt). Eine erste Zinsanhebung schon am 16. Dezember dürfte nach den Fed-Aussagen nach wie vor möglich sein. Das könnte für manche Marktteilnehmer eine Überraschung sein, preist die Kurve derzeit doch die erste Zinsanhebung erst für März 2016. Bei EUR/USD (die letzten Tage seitwärts knapp über 1,10) dürfte damit kurzfristig das Abwärtsrisiko überwiegen je mehr die Fed das Fenster für eine Dezember-Anhebung offen lässt. Am Primärmarkt emittiert heute Deutschland eine zehnjährige Anleihe. Mit der Aussicht auf eine weitere EZB-Lockerung im Dezember erwarten wir EUR-Staatsanleihen bis dahin weiterhin sehr gut unterstützt.

Aktienmärkte
Am gestrigen Handelstag verbuchten die wichtigsten US-Aktienindizes durchwegs leichte Verluste und schlossen allesamt im negativen Terrain. Zu den größten Gewinnern zählten Pharmaunternehmen, nachdem gestern sowohl Pfizer als auch Merck & Co. mit soliden Quartalszahlen aufwarten konnten. Nach Börsenschluss präsentierte dann Apple seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal. Dabei konnten sowohl Umsatz als auch Gewinn die Markterwartungen übertreffen. Nachbörslich konnte die Aktie um 2,8 % zulegen. Weniger gut nahmen die Aktionäre den Quartalsbericht und allen voran den Ausblick aufs Q4 von Twitter auf. Die Aktie sackte nachbörslich um 11 % ab. Im späteren US-Handelsverlauf könnte heute die FOMC-Zinsentscheidung für etwas Schwung sorgen. Der japanische Aktienmarkt konnte sich den negativen Vorgaben entziehen so beendete der Nikkei 225 den Handelstag mit einem Plus. Nach aktuellen Futures-Indikationen zeichnet sich an den europäischen Börsenplätzen ein positiver Handelsbeginn ab.

Credit
Procter & Gamble (Aa3/AA-) preiste gestern eine EUR 1,25 Mrd. Anleihe bei MS+52 BP (8 Jahre). Darüber hinaus wurde die Dualtranche-Anleihe von Eurogrid (Baa1) bei MS+102 BP (EUR 750 Mio.; 8J) bzw. MS+145 BP (EUR 140 Mio.; 15J) gepreist. Der Covered Bond von Banco Sabadell wurde bei MS+48 BP (EUR 1 Mrd.; 5J) emittiert. Letzte Woche wurden rund EUR 2,032 Mrd. an Anleihen unter dem dritten Covered Programm (CBPP3) der EZB von der Zentralbank angekauft – somit wieder deutlich über dem Wert der Woche davor (EUR 1,474 Mrd.). Grund hierfür ist vor allem die Covered Bond Primärmarkttätigkeit während der letzten Woche. Letztere sollte sich in der laufenden Woche fortsetzen und daher auch für die aktuelle Woche zu ähnlich hohen Ankäufen führen.

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Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!