Raiffeisen: Apple, Walt Disney, China-Crash und Staatsanleihen im Blickpunkt

Italien plant für heute die Begebung einer Nullkuponanleihe mit Laufzeit bis August 2017. Es sollen zwischen EUR 2,5 Mrd. und EUR 3 Mrd. bei Anlegern eingesammelt werden. Die gestrigen US-Konjunkturdaten hatten sowohl etwas für Konjunkturpessimisten als auch -optimisten zu bieten: Anzeichen einer Abkühlung im Verarbeitenden Gewerbe (starker Rückgang des Richmond Fed Index), solide Entwicklung im Wohnungsbau (merklicher Anstieg der Neubauverkäufe) sowie prächtige Aussichten für den privaten Konsum (Anstieg Verbrauchervertrauen Conference Board um 10,5 Punkte). In Summe bestätigen die Zahlen der letzten Wochen das Bild einer solide wachsenden US-Wirtschaft. Für die heute anstehenden Daten zum US Auftragseingang langlebiger Güter sind wir zuversichtlicher gestimmt als der Konsens. Der für einen Juli überproportional hohe Auftragseingang bei Boeing dürfte trotz der kräftigen Zunahme im Juni ein nochmaliges Plus im Vormonatsvergleich ermöglichen. Am Nachmittag (MEZ) richten sich dann alle Augen auf New York Fed Präsident William Dudley. Die Marktakteure wird aber weniger seine Rede zur regionalen Wirtschaftsentwicklung interessieren, als vielmehr ob und wenn ja was das einflussreiche FOMC Mitglied den Journalisten mit Blick auf eine mögliche Zinsanhebung auf der nächsten Zinssitzung Mitte September sagen wird.

Aktienmärkte
Nachdem es zu Wochenbeginn weltweit an den Finanzmärkten noch zu massiven Abschlägen kam, konnten die wichtigsten US-Aktienindizes am gestrigen Handelstag zunächst wieder einiges an Boden gut machen. Für den „Rebound“ sorgten neben der Ankündigung der Chinesischen Zentralbank den Leitzins sowie den Einlagesatz um 25 BP zu senken, auch solide Konjunkturdaten (Häusermarkt, Konsumentenvertrauen) aus den USA. In den letzten Handelsstunden rutschten die Indizes dann aber wieder ins Minus ab. Unsicherheit über die weiteren Geschehnisse in China keimte wieder auf und sorgte dafür, dass im Dow Jones Industrial Avg. nach einem Plus von zeitweise 442 Punkten lediglich Apple und Walt Disney im positiven Terrain schlossen. Der japanische Aktienmarkt konnte sich den negativen Vorgaben aus den USA entziehen so beendete der Nikkei 225 mit einem deutlichen Plus von mehr als 3 % den Handelstag. Nach den gestrigen Kurszuwächsen zeichnet sich an den europäischen Börsenplätzen nach aktuellen Futures-Indikationen ein negativer Handelsbeginn ab.

Credit
Laut Bloomberg möchte die NWB Bank (Nederlandse Waterschapsbank) einen EUR denominierten Grünen Bond mit einer Laufzeit von 10 Jahren emittieren. Der Emissionserlös wird für Finanzierungen der niederländischen Wasserbehörde verwendet. Moody’s als auch S&P vergeben für die NWB Bank (Aaa/ AA+) das gleiche Rating wie für den niederländischen Staat. Covered Bonds: Westpac NZ plant die Emission eines Euro denominierten Covered Bonds, die Roadshow dazu beginnt am 31. August. Ebenso plant die Banca Popolare di Milano eine Roadshow für eine anstehende Covered Bond Emission. Der iTraxx Main engte sich gestern um 5 BP auf 73 BP und der iTRaxx Crossover um 21 Bp auf 344 Bp ein, somit haben beide Indizes die Verluste von Montag wieder ausgeglichen.

China
Die chinesische Notenbank senkte gestern mit sofortiger Wirksamkeit sowohl den Leitzins als auch den Einlagesatz um 25 Basispunkte (BP) auf jeweils 4,6 % und 1,75 % . Darüber hinaus wurde auch der Mindestreservesatz für Banken um 50 BP auf 18 % reduziert, dieser Schritt wird mit 6. September wirksam. Auch die Zinsobergrenze für Fixgeldeinlagen wurde komplett abgeschafft. Wie erwartet reagierten chinesische Aktientitel durchaus positiv auf den Schritt. Der Shanghai Composite notierte mit 2,7 % im Plus, der Shenzhen Composite mit 1,8 %. Die an der Hong Konger Börse notierten chinesischen Aktien waren 2 % im Plus.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Etwas höhere Volatilität der tschechischen Krone
- PL: Arbeitslosenquote nach Juli um 0,2 PP niedriger
- RO: Abschwächung der Darlehenstätigkeit im Juli
- HR: Verringerte Arbeitslosenquote, höhere Löhne und neue Schatzwechselauktion
- RS: Überschuss des nicht konsolidierten Haushalts im Juli

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!