Merck: Sehr ambitionierte Bewertung

Die Analysten der WGZ Bank bleiben bei der Verkaufsempfehlung für die Aktien von Merck. Das Kursziel liegt wie bisher bei 81,00 Euro.

Im ersten Quartal sorgen vor allem Währungseffekte für ein Umsatzplus von 15,7 Prozent auf 3,04 Milliarden Euro. Die Experten hatten mit 2,86 Milliarden Euro gerechnet. Netto sinkt der Gewinn von 325 Millionen Euro auf 282 Millionen Euro, die Experten waren von 301 Millionen Euro ausgegangen. Für das laufende Jahr rechnet die Gesellschaft mit einem Umsatz von 12,3 Milliarden Euro bis 12,5 Milliarden Euro, das bereinigte EBITDA wird zwischen 3,45 Milliarden Euro und 3,55 Milliarden Euro gesehen. Die Experten reduzieren ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2015 von 3,09 Euro auf 2,70 Euro. Die Prognose für 2016 fällt von 3,27 Euro auf 2,88 Euro. Die Bewertung gilt als ambitioniert. Das KGV 2015e steht bei 37,9.