Leoni: Zu früh für die Kaufempfehlung

Die Analysten der Commerzbank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von Leoni. Das Kursziel wird von 52,00 Euro auf 62,00 Euro angehoben.

Das Unternehmen hat viele Investitionen getätigt, die sich aber erst ab 2016 auszahlen werden. 2015 wird somit ein Übergangsjahr werden. Neue Produkte gehen an den Start, die die Profitabilität zunächst belasten werden. Der Umsatz soll im laufenden Jahr um knapp 5 Prozent zulegen, für 2016 wird ein Anstieg von 16 Prozent prognostiziert. Die Analysten zeigen sich von dieser hohen Steigerung überrascht.

Das Kursziel steigt aufgrund der Bewertung der Peer Group. Würde man die Erwartungen von Leoni für 2016 zum Maßstab nehmen, könnte das Kursziel bei 82,00 Euro bis 91,00 Euro liegen. Allerdings wird zumindest das erste Halbjahr 2015 noch eher schwach verlaufen. Die guten Perspektiven werden vermutlich erst ab dem zweiten Halbjahr im Kurs eingepreist werden.