Raiffeisen: Apple, Verizon, Japan und Staatsanleihen im Blickpunkt

Italien stockte gestern problemlos eine Nullkuponanleihe mit Laufzeit bis März 2018 (IT0005175366) sowie eine inflationsindexierte Anleihe mit Laufzeit bis Mai 2022 (IT0005188120) auf. Die durchschnittliche Emissionsrendite lag bei -0,15 % bzw. 0,08 %. Für heute plant Deutschland die Aufstockung einer Anleihe mit Laufzeitende im August 2046 (DE0001102341). Es soll EUR 1 Mrd. aufgenommen werden. Das mit einem Kupon von 2,5 % ausgestattete Papier rentierte zuletzt bei 0,43 %. Hillary Clinton wurde gestern auf dem Parteitag der Demokratischen Partei offiziell zur Präsidentschaftskandidatin gekürt. Heute stehen in den USA die Zahlen zum Auftragseingang langlebiger Güter für Juni zur Veröffentlichung an. Wir rechnen mit einem deutlichen Minus gegenüber dem Vormonat. Am Abend veröffentlicht die US Notenbank Fed ihre Stellungnahme zur Zinsentscheidung. Nachdem es im Anschluss an das Brexit-Votum an den Finanzmärkten –anders als von den Notenbankern wohl antizipiert – nicht zu nachhaltigen Verwerfungen gekommen ist und sich zahlreiche Konjunkturindikatoren in den letzten Wochen positiv entwickelt hatten, können wir uns vorstellen, dass die Wortwahl in der Stellungnahme des FOMC deutlich weniger pessimistisch und „taubenhaft“ ausfallen wird als dies von den meisten Marktakteuren erwartet wird. Den umgekehrten Fall, sprich eine „taubenhafte“ Überraschung halten wir demgegenüber für wenig wahrscheinlich.

Aktienmärkte
Die wichtigsten US-Aktienindizes beendeten den gestrigen Handelstag nur wenig verändert. Das marginale Minus des Dow Jones Industrial Average war vor allem den gemischten Zahlen von McDonalds zu verdanken, weshalb die Aktien der Fastfood-Kette auch das Schlusslicht bildeten. Generell fielen die Unternehmenszahlen aber bunt gemischt aus: Positive Impulse konnten u.a. von United Technologies, Caterpillar und Texas Instruments gesetzt werden, während neben McDonalds auch Verizon sowie 3M mit ihren Zahlen nicht überzeugen konnten. Die von Apple nachbörslich berichteten Quartalszahlen wiesen aufgrund der niedrigeren iPhone-Verkäufe einen deutlichen Geschäftsrückgang aus. Allerdings übertraf der Konzern die Erwartungen, wodurch die Aktien nachbörslich deutlich zulegen konnten. Der japanische Nikkei 225 befindet sich klar im positiven Terrain, was vor allem auf einen Medienbericht zurückgeht, wonach der japanische Ministerpräsident Shinzo Abe ein Maßnahmenpaket im Volumen von mehr als JPN 28 Bio. ankündigen soll. Wir erwarten eine positive Eröffnung an den europäischen Aktienmärkten.

Credit Märkte
Gestern blieb der Primärmarkt trotz vermeintlicher Sommerpause weiterhin aktiv. Wells Fargo preiste gestern eine EUR 2 Mrd. Anleihe mit Fälligkeit 2027 bei MS+72 BP. Ineos emittierte die erwartete EUR/USD Dualtranche (A: EUR 650 Mio., 8NC3, 5,375 %; B: USD 500 Mio., 8NC3, 5,625 %) und Vodafone eine Senioranleihe im Volumen von EUR 1 Mrd. (Fälligkeit 2031, Baa1/BBB+/BBB+) bei MS+95 BP. Ratings: Nach S&Ps stufte nun auch Moody‘s das Rating von Norske Skogindustrier ASA auf aktuell Caa2 bei stabilem Ausblick nach oben. Die Senior Unsecured Ratings der Töchter Norske Skog Holding AS (aktuell Caa2) und Norske Skog AS (aktuell Caa1) wurde von Moody’s ebenfalls um ein Notch hinaufgestuft.

Emerging Markets
Die chinesischen Industrieprofite konnten nach zuletzt rückläufigen Wachstumsraten im Juni wieder stärker wachsen und legten 5,1 % p.a. zu. Chinesische Aktien verzeichnen dennoch Verluste. Zeitungsberichten zufolge sollen striktere Regulierungen für Wealth Management Products bei Aktieninvestitionen und auch bei „nicht-standard“ Finanzinstrumenten geplant sein. Die chinesischen Festlandbörsen liegen aktuell zwischen 2 % und 4 % im Minus. Chinesische Aktien in Hongkong stehen etwa 0,5 % tiefer als am Vortag. Die restlichen asiatischen Emerging Markets Börsen notieren gemischt.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Kampf um höhere Löhne
- HU: Geldpolitik bleibt locker
- RO: Haushaltsdefizit betrug im 1. Halbjahr 2016 0,5% des BIP

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!