Coca-Cola: Zahlen und Bewertung erzwingen Abstufung
Die Analysten der WGZ Bank sprechen eine Verkaufsempfehlung für die Aktien von Coca-Cola aus. Bisher gab es für das Papier eine Halteempfehlung. Das Kursziel wird von 43,00 Dollar auf 38,00 Dollar verringert.
Der Umsatz liegt im dritten Quartal mit 11,98 Milliarden Dollar ungefähr auf Höhe der Erwartungen. Auch das bereinigte Ergebnis je Aktie von 0,53 Dollar trifft die Schätzungen. Beim Ausblick wird Coca-Cola vorsichtiger. Die langfristigen Ziele sollen zumindest 2014 und 2015 verfehlt werden. Hier ging man bisher von einem Plus beim Gewinn je Aktie im hohen einstelligen Prozentbereich aus. Erschwerend kommt hinzu, dass der Getränkehersteller sein Aktienrückkaufprogramm auf 2,5 Milliarden Dollar limitiert, bisher war man von bis zu 3,0 Milliarden Dollar ausgegangen. Insgesamt verschlechtern sich die operativen Perspektiven. Der Konzern reagiert darauf mit einem Kostensenkungsprogramm. Jährlich sollen bis zu 2 Milliarden Dollar eingespart werden, die alte Zielsetzung lag bei 1 Milliarde Dollar. Die Experten verringern ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2014 von 2,08 Dollar auf 2,04 Dollar. Die Prognose für 2015 fällt von 2,22 Dollar auf 2,10 Dollar zurück. Nach den Zahlen sinkt der Kurs der Aktie um 6 Prozent. Die Analysten glauben, dass sich der Abwärtstrend noch fortsetzen kann. Das Marktumfeld auf dem Heimatmarkt ist schwierig, die Bewertung ist hoch. Das KGV 2015e steht bei 19,4. Die Mitbewerber kommen auf 18,1.
Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: Coca-Cola.