ElringKlinger: Kaufempfehlung entfällt – Höheres Kursziel

Die Analysten von Oddo Seydler sprechen eine Halteempfehlung für die Aktien von ElringKlinger aus. Bisher gab es für den Titel eine Kaufempfehlung. Das Kursziel steigt von 28,00 Euro auf 31,00 Euro an.

Der Umsatz übertrifft 2014 die Erwartungen leicht. Aufgrund von Einmaleffekten im vierten Quartal liegt das Ergebnis jedoch unter den Erwartungen. 2015 soll der Umsatz organisch um 5 Prozent bis 7 Prozent zulegen. Operativ soll das Ergebnis bei 170 Millionen Euro bis 180 Millionen Euro liegen. Der Markt hatte mit einer höheren Prognose gerechnet. Daher hat der Kurs nach Bekanntgabe der Prognose rund 6 Prozent verloren. Kurzfristig könnte dieser Abwärtstrend fortbestehen. Da es am Automarkt gut läuft, heben die Experten ihre Schätzungen leicht an. Seit der im Oktober erstmals ausgesprochenen Kaufempfehlung hat der Kurs von ElringKlinger etwa 32 Prozent zugelegt. Damit ist das weitere Potenzial zunächst begrenzt. Das KGV 2015e steht bei 16,3. Das ist eine fast faire Bewertung.