Raiffeisen: AMD, General Motors, Philips und Staatsanleihen im Blickpunkt

Nachdem der USD Freitag Nachmittag nach stärkeren US-Daten zum EUR deutlich zulegte, kann er diese Niveaus heute Morgen behaupten und handelt unter 1,10. Passend dazu haben auch zehnjährige US-Anleiherenditen ein wenig angezogen und notieren bei 1,58 %, während Edelmetalle etwas schwächer handeln. Da wir von der US-Notenbanksitzung Mittwoch Abend eher einen etwas hawkisheren Ton erwarten, steht die Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung dieser Entwicklungen im Wochenverlauf recht gut. In den USA startet die Datenwoche erst morgen und erreicht mit (voraussichtlich sehr kräftigen) BIP-Daten am Freitag ihren Höhepunkt; in Europa steht heute der ifo Index im Mittelpunkt. Er sollte - ähnlich wie die PMIs letzte Woche – einen Brexit-bedingten Monatsrückgang aufweisen, der uns nicht sonderlich beunruhigt und hoffentlich in den kommenden Monaten wieder wettgemacht wird. In Japan notiert der JPY weitgehend unverändert zum USD – hier wurden in den letzten Wochen bereits so hohe Erwartungen an die Notenbanksitzung diesen Freitag aufgebaut, dass es für die japanische Notenbank schwierig werden dürfte sie zu erfüllen. Am Staatsanleihenmarkt emittiert heute Litauen.

Aktienmärkte
Die US-Aktienmärkte haben am Freitag bei geringer Umsatztätigkeit freundlich geschlossen. Im Fokus stand erneut die US-Berichtssaison. Hierbei überraschte vor allem der Chiphersteller Advanced Micro Devices (AMD) mit einem guten Quartalsergebnis und Ausblick. Die Aktie stieg um rund 12 %. Kursmäßig weniger erfreulich verlief es bei Honeywell und General Electric. Zwar konnten beide Unternehmen mit zufriedenstellenden Zahlen aufwarten, doch zeigte man sich besorgt über die schwächere Auftragslage. In Erwartung eines weiteren milliardenschweren Konjunkturprogramms konnte der japanische Aktienmarkt leicht negativ in die neue Woche starten. Laut ersten Indikationen zufolge ist an den europäischen Märkten mit einem freundlichen Handelsstart zu rechnen. Philips meldete heute Morgen gute Quartalszahlen und bestätigte den Ausblick für 2016. Diese Woche wird neuerlich ganz im Zeichen der Berichtssaison stehen, da nun auch die europäische voll an Fahrt aufnimmt. Daneben steht auch eine Reihe von Wirtschaftsdaten zur Veröffentlichung an, die nicht vernachlässigt werden sollten.

Credit Märkte
Am EUR-Primärmarkt kam es am Freitag zu High-Yield Emissionen im Gesamtvolumen von EUR 900 Mio. Lecta platzierte eine EUR 600 Mio. schwere Dual-Tranche Anleihe. Tranche A (6 Jahre, EUR 225 Mio., FRN) preiste bei 3mE+637,5BP, während Tranche B (7 Jahre, EUR 375 Mio.) bei DBR (08/2023) +687 BP platziert werden konnte. Naviera Armas (B1/BB-, FRN) brachte eine siebenjährige Anleihe (EUR 232 Mio., FRN) bei 3mE+650 BP auf den Markt. Darüber hinaus befinden sich weitere Emissionen von Autoroute de Liaison Seine-Sarthe (Baa2), Cellnex Telekom (BB+/BBB-) und Telekom Austria (Baa2/BBB) in der Investmentgrade-Pipeline. Ratings: Moody’s stufte Knorr Bremse um ein Notch auf A2 (Ausblick stabil) herauf.

Emerging Markets
Eine weitere ruhige Woche, was Daten in den großen Emerging Markets betrifft, steht an. Morgen (Dienstag) werden in Brasilien Daten zur Leistungsbilanz veröffentlicht. Am Mittwoch stehen die Gewinne chinesischer Unternehmen an sowie Daten zum brasilianischen Kreditsektor und am Freitag werden Budgetzahlen sowie die Nettoverschuldung Brasiliens publiziert. Aktienmärkte der asiatischen EM notierten heute uneinheitlich, jedoch wenig verändert: Der Hang Seng CE notierte -0,1 % tiefer als am Freitag, während sowohl der Shanghai Composite als auch der Sensex marginal im Plus waren.

Zentraleuropa / Osteuropa
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Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!