Börse am Morgen: Aroundtown, BVB, Inflation, Signa-Holding - Nord LB

Laut dem gestern Abend veröffentlichten Beige Book, dem Konjunkturbericht der US Notenbank Fed, hat sich die Wirtschaft der Vereinigten Staaten in den vergangenen Wochen etwas schwächer als zuvor entwickelt. Hiernach berichteten vier Notenbankbezirke von einem moderaten Wachstum, zwei von einer Stagnation und sechs von einer leicht rückläufigen Entwicklung.

Nach Angaben des Statistischen Bundesamtes wird die Inflationsrate in Deutschland im November im Vergleich zum Vorjahresmonat voraussichtlich +3,2% betragen. Gerechnet wurde lediglich mit einer Rate von 3,5%. Zum Oktober 2023 sind die Preise um voraussichtlich 0,4% gesunken. Ausschlaggebend für den Rückgang der Inflation auf den niedrigsten Stand seit Juni 2021 waren weiterhin vor allem die Energiepreise, die einen Rückgang um 4,5% gegenüber November 2022 aufwiesen. Nahrungsmittel waren zum Vorjahr zwar um 5,5% teurer, allerdings stiegen die Preise nicht mehr so stark wie in den Vormonaten. Die Kerninflation, bei der Nahrungsmittel und Energie unberücksichtigt bleiben, liegt y/y voraussichtlich bei +3,8%.

Tagesausblick

Am heutigen Vormittag dominieren zunächst einmal neue Indikatoren zur Lage auf den Arbeitsmärkten in Deutschland und später dann in der Eurozone. Marktrelevanter und bedeutsamer für die EZB werden aber die Zahlen zur europäischen Inflationsrate sein, wenngleich bereits die Werte aus einigen größeren Ländern der Eurozone zur Schätzung vorliegen. So dürfte der CPI Flash Estimate für November immerhin auf „nur“ noch 2,8% Y/Y fallen. Am Nachmittag sind die persönlichen Einkommen und Ausgaben aus den USA für Oktober von großem Marktinteresse, lassen sie doch frühzeitige Schlüsse auf die zu erwartende Konsumneigung und damit auch auf das BIPWachstum im 4. Quartal zu. Der Tag wird abgerundet aus den USA mit den zuletzt wieder gefallenen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe sowie dem zuletzt schwachen MNI Chicago PMI als letzter Hinweisgeber vor dem morgigen ISM PMI.

Renten- und Aktienmärkte

Nach den Inflationsdaten aus Deutschland haben die Kurse von Bundesanleihen weiter zugelegt, die Rendite zehnjähriger Anleihen fiel bis auf 2,41%. Auch in den USA waren die Renditen weiter im Rückwärtsgang. An den Terminmärkten stiegen die Wetten auf eine erste Zinssenkung der Fed bereits im März 2024 auf 46,4% (Vortag: 34,6%). Die Mehrheit der Anleger rechnet fest mit einer ersten Zinssenkung spätestens im Sommer 2024.

Der Rückgang der Inflation in Deutschland half auch dem DAX auf die Sprünge. Er stieg deutlich über die Marke von 16.000 Punkten. Auch die europäischen Pendants profitierten. DAX +1,09%; MDAX +1,18%; TecDAX +1,85%.

Die Wall Street bewegte sich dagegen nach einer Aufwärtsrevision des amerikanischen BIP-Wachstums für das 3. Quartal von 4,9% auf 5,2% nur seitwärts, Zinssenkungsphantasien sei Dank. Dow Jones +0,04%; S&P 500 -0,09%; Nasdaq Comp. -0,16%.

Unternehmen

Die Signa-Holding des österreichischen Investors Rene Benko stellte gestern einen Antrag auf Eröffnung eines Sanierungsverfahrens in Eigenverwaltung beim Handelsgericht Wien.

Die Pfeifer & Langen Industrie- und Handels-KG beabsichtigt eine Mehrheitsbeteiligung an dem Wurst- und Veggiehersteller Rügenwalder Mühle einzugehen. Die Übernahme steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung durch das Bundeskartellamt. Details zur genauen Höhe der Beteiligung sowie dem Kaufpreis wurden nicht genannt.

Nach dem Sprung ins Achtelfinale der Champions League feierten auch die Anleger. Die Aktien von Borussia Dortmund kletterten zeitweise an die Spitze des SDAX und beendeten den Handel mit +5,6%.

Aroundtown hat infolge von Veräußerungen und höheren Zinsen in 9M 2023 weniger verdient. Das operative Ergebnis (FFO I) lag bei EUR 255 Mio. (Vj.: EUR 275 Mio.). Ein geringer als erwartet ausgefallener Umsatzrückgang in Q3 sowie eine über den Erwartungen liegende Prognose für Q4 sorgten für Kursphantasie beim Schuhhandelsunternehmen Foot Locker.

Devisen und Rohstoffe

Der Euro, der in der Nacht zuvor kurzzeitig die Marke von EUR/USD 1,10 überstieg, gab infolge der Inflationsdaten wieder leicht nach.

Im Vorfeld des heute anstehenden OPEC+-Treffens bewegten sich die Ölpreise nach oben. Preisstützend wirkte ein Unwetter in der Schwarzmeerregion verbunden mit Spekulationen über Produktionskürzungen.

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