BP: Geduld zahlt sich aus

Im vierten Quartal macht BP einen Gewinn von 115 Millionen Dollar. Dies gilt als Enttäuschung. Der Markt war von 370 Millionen Dollar ausgegangen. Auch der operative Gewinn von 968 Millionen Dollar verfehlt den Konsens von 1,41 Milliarden Dollar klar. Die Lockdowns sorgen für eine geringere Nachfrage, andererseits entwickelt sich die Rosneft-Beteiligung gut, zudem fällt die Steuerlast geringer als gedacht aus.

Die Experten der DZ Bank sprechen von einem insgesamt schwachen Ergebnis. Auch das erste Quartal 2021 dürfte durchwachsen werden. Investoren müssen somit Geduld haben. Diese dürfte sich aus Sicht der Analysten jedoch auszahlen.

Entsprechend bestätigen sie die Kaufempfehlung für die Aktien von BP. Das Kursziel für die BP-Aktien sinkt von 3,50 GBP auf 3,30 GBP.

Die Dividendenrendite von 5,8 Prozent gilt als attraktiv, möglicherweise wird die Aktie auch noch von einem Rückkaufprogramm gestützt.

Da das Öl- und Gasgeschäft hocheffizient ist, ist der aktuelle Abschlag bei der Aktie aus Sicht der Experten nicht gerechtfertigt. Das KGV 2022e liegt bei 7,9. Royal Dutch Shell kommt auf 8,4, ExxonMobil auf 15,1.

Der Umbau von BP aufgrund der Energiewende bedarf einer gewissen Ausdauer, für die weitere Ausrichtung ist dies aber unumgänglich.