Raiffeisen: Deutsche Bank, Activision Blizzard, Sprint und Anleihen im Blickpunkt

Nachdem in den USA am Montag der ISM für das Verarbeitende Gewerbe (ISM Manufacturing) trotz relativ guter Vorgaben der regionalen Stimmungsindikatoren erneut zurückgegangen war und nun auf dem niedrigsten Niveau seit Mai 2013 notiert, wird heute sein Pendant für das Nicht-Verarbeitende Gewerbe (ISM Non-Manufacturing) mit gesteigertem Interesse erwartet. Sollte dieser, so wie wir es erwarten, weiterhin über 55 Punkten notieren, blieben die Konjunkturaussichten für die USA sehr robust. Immerhin bildet der Dienstleistungs-ISM einen weitaus größeren Teil der US-Wirtschaft ab. Mit Blick auf den Arbeitsmarktbericht am Freitag dürfte auch die Beschäftigungskomponente des ISM Non-Manufacturing Interesse auf sich ziehen. Für das verarbeitende Gewerbe fiel diese nämlich am Montag überraschend schwach aus. In diesem Zusammenhang wird wohl auch der heutige ADP-Beschäftigungsbericht für Oktober breite Aufmerksamkeit erhalten. Zwar können dessen Ergebnisse nicht eins-zu-eins auf den offiziellen Arbeitsmarktbericht übertragen werden, ein solider Bericht wäre aber dennoch als positives Signal zu werten. In der Eurozone werden heute die noch ausstehenden Dienstleistungs-PMI für Spanien und Italien für Oktober veröffentlicht. Beide sollten ihr aktuelles Niveau deutlich über der Expansionsschwelle von 50 Punkten bestätigen. Auf dem Primärmarkt stockte gestern Österreich zwei Festzinsanleihen mit Laufzeit 2025 und 2034 um jeweils EUR 715 Mio. bzw. EUR 605 Mio. auf. Bei robuster Nachfrage (bid/cover 1,7) lag die durchschnittliche Emissionsrendite bei 0,802 % bzw. 1,348 %. Für heute sind keine Emissionen vorgesehen.

Aktienmärkte
Die wichtigsten US-Aktienindizes haben gestern leichte Zugewinne verbuchen können. Vor allem Titel aus den Sektoren Energie und IT zeigten eine solide Entwicklung. Weiterhin Bewegung gibt es im Bereich Übernahmen und Fusionen. So gab der Computerspiele-Hersteller Activision Blizzard (+3,6 %) bekannt, dass man für rund USD 5,9 Mrd. das Unternehmen King Digital Entertainment (+14,9 %) kaufen möchte. Obwohl die Berichtssaison bislang insgesamt positiv verlaufen ist, fielen die gestern veröffentlichten Zahlen gemischt aus. U.a. konnte der Mobilfunkbetreiber Sprint die Erwartungen nicht erfüllen und verlor rund 7 %. In Japan ging es heute deutlich nach oben. Der Nikkei 225 notierte zuletzt klar über ein Prozent im Plus. Datenseitig wird die Aktienmärkte heute neben den anstehenden Ergebnissen auch die Veröffentlichung der Vorlaufindikatoren in Europa und in den USA beschäftigen. An den europäischen Aktienmärkten sieht es momentan nach einer positiven Handelseröffnung aus.

Credit
Das italienische Gasinfrastruktur-Unternehmen SNAM preiste gestern eine EUR 750 Mio. schwere Anleihe (Baa1/BBB/BBB+) mit acht Jahren Laufzeit bei MS+77 BP. UPS wird vom 9 – 12 November eine Roadshow abhalten, um die Emission einer EUR-denominierte Anleihe vorzubereiten. Ansonsten zeigte sich der Credit-Primärmarkt auch zum Beginn dieser Woche wieder sehr fi nanciallastig. So platzierte u.a. die Mediobanca einen Covered Bond (EUR 500 Mio., 10 Jahre, A/ A+) bei MS+48 BP. Die Marktrückkehr der Deutschen Apotheker und Ärztebank steht unmittelbar bevor . Wir rechnen noch im Wochenverlauf (heute) mit der Platzierung eines EUR denominierten Benchmark CBs (erwartetes Rating AAA). Barclays steht mit einer Tier 2 Emission (erwartet Baa3/BB+/A-) in den Startlöchern. Die spanische Tochter der Deutschen Bank startet nächsten Montag mit ihrem Covered Bond Programm eine Roadshow und UBS plant die Emission einer Senioranleihe.

China
Die chinesischen Aktienmärkte stiegen heute nach einer Meldung, dass im zweiten Halbjahr 2015 auch eine Verbindung zwischen den Börsen Hongkong und Shenzhen vergleichbar mit „Honkong Shanghai Connect“ begonnen werden soll, stark an. Dabei handelte es sich zwar um eine Meldung aus dem Mai, die irrtümlich als aktuell angesehen wurde, die Aktienmärkte konnten aber auch nach der Klärung dieses Missverständnisses die Gewinne halten und teilweise sogar ausbauen. Aktuell liegen der HSCEI, der Shanghai Comp. und der Shenzhen Comp. zwischen 3,5 % und 4,5 % im Plus. Für positive Stimmung sorgte auch der heute veröffentlichte Caixin Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungsbereich, der von 50,5 auf 52 Punkte z ulegen konnte.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Ruhige Handelsaktivität im Vorfeld der CNB-Sitzung erwartet
- HU: MNB initiiert neues Kreditprogramm ab Januar
- PL: Notenbank sollte heute abwartende Haltung beibehalten
- RO: Verkaufszahlen aus dem Einzelhandel entwickeln sich vielversprechend
- RU: CBR revidiert Kapitalabflussstatistik nach unten
- HR: Einzelhandelszahlen zeigen im September Anstieg von 1,3 % p.a.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!