SHW: Abschlag von 25 Prozent

Die Analysten der Commerzbank bestätigen die Kaufempfehlung für die Aktien von SHW. Das Kursziel lag bisher bei 54,00 Euro. In der aktuellen Studie steigt es auf 60,00 Euro an.

Die Experten haben an einem Analystentreffen teilgenommen. Danach sehen sie sich in der Annahme bestätigt, dass das Wachstum hoch bleiben wird. Auch sehen sie weitere Aufwärtschancen für die Margen. In das Modell wird die Kapitalerhöhung einbezogen. Für 2015 prognostizieren die Experten entsprechend einen Gewinn je Aktie von 3,24 Euro (alt: 3,62 Euro). Da sich die Bewertung innerhalb der Peer Group erhöht hat, wird das Kursziel angehoben. Das KGV 2016e steht bei 11,4. Das ist ein Abschlag von rund 25 Prozent zu den Mitbewerbern. Diesen Abschlag sehen die Experten aufgrund der Wachstumsraten sowie der Margenerholung als nicht gerechtfertigt an.