Shell: Lob und Tadel

Am 1. Februar wird Shell Zahlen zum vierten Quartal veröffentlichen. Doch schon jetzt hat der Konzern erste Einblicke publiziert. So werden Wertberichtigungen im Volumen von 2,5 Milliarden Dollar bis 4,5 Milliarden Dollar erwartet, die sich negativ auf den Gewinn auswirken werden. Andererseits dürfte es im Gashandel ein deutliches Gewinnplus geben.

Shell rechnet für das vierte Quartal mit einer Gasproduktion von 880.000 BOE bis 920.000 BOE, die Prognose lag bei 870.000 BOE bis 930.000 BOE. Im dritten Quartal kam Shell auf 900.000 BOE. Beim verflüssigten Erdgas rechnet Shell mit 6,9 Millionen Tonnen bis 7,3 Millionen Euro (Prognose: 6,7 Millionen Tonnen bis 7,3 Millionen Euro). Bei der Öl- und Gasförderung wird ein Wert von 1,83 Millionen BOE bis 1,93 Millionen BOE pro Tag erwartet. Hier war die Vorgabe 1,75 Millionen BOE bis 1,95 Millionen BOE.

Die Analysten von Jefferies bewerten die Aktien von Shell nach diesen Zahlen weiter mit „kaufen“. Das Kursziel steht unverändert bei 3.000 Pence. Die Analysten sprechen von einer guten Entwicklung im Öl- und Gasgeschäft. Allerdings dürfte der Cashflow für einige Enttäuschung sorgen. Hier gibt es eine Belastung über 900 Millionen Dollar aufgrund von Emissionszahlungen.

Bei Barclays sieht man das Kursziel für die Aktien von Shell (WKN: A3C99G, ISIN: GB00BP6MXD84, Chart, News) weiter bei 3.800 Pence und das Rating bei „overweight“. Man bewertet die operative Leistung bei den Förderungen als stark. Doch die Cashflow-Entwicklung wird auch hier kritisch beäugt.

Für die Experten der UBS bleibt es beim Kaufvotum mit einem Kursziel von 3.000 Pence für die Aktien von Shell. Die Eckdaten werden als durchwachsen angesehen. Der Cashflow belastet, das Öl- und Gasgeschäft überrascht positiv.

Von den Experten der RBC gibt es das Votum „outperform“ mit einem Kursziel von 3.000 Pence. Die vorgelegten Informationen werden als neutral bezeichnet. Die Chemiesparte verhindert ein besseres operatives Ergebnis bei Shell.

Bei J.P. Morgan wird das Rating „overweight“ von den Analysten bestätigt, auch am Kursziel von 3.350 Pence wird keine Änderung vorgenommen.

Die Aktien von Shell verlieren in Amsterdam 3,2 Prozent auf 29,335 Euro. In London gibt die Aktie 3,1 Prozent auf 2.491 Cent nach.