Schlag auf Schlag - Börse am Morgen u.a. mit Credit Suisse, Infineon, Klöckner, Salzgitter - Nord LB

Die am gestrigen Tag vom Finanzdienstleister S&P Global veröffentlichten vorläufigen deutschen Einkaufsmanagerindizes des laufenden Monats zeigten ein uneinheitliches Bild. Während der Service-Index mit 57,8 Punkten (Konsens 55,0) ggü. 56,0 Punkten zulegen konnte (höchster Stand seit knapp zwei Jahren), sackte das Barometer im produzierenden Gewerbe um 1,6 Punkte auf 42,9 Punkte (Konsens 45,0) ab (niedrigster Stand seit drei Jahren). Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft bleibt divergent. Die konjunkturelle Aussicht ist weiter unklar.

Kalifornien will ab 2035 nur noch den Verkauf von Elektro- oder Plug-in-Hybrid-Fahrzeugen zulassen und hat die Regierung in Washington um eine entsprechende Erlaubnis gebeten In Kalifornien leben gut 39 Millionen Menschen, fast halb so viele wie in Deutschland. Entsprechend wichtig sind die Vorschriften des Bundesstaates für die Auto-Industrie. Die Regeln sollen die Emissionen von leichten Nutzfahrzeugen bis 2037 um ein Viertel reduzieren.

Am schweizer Bundesverwaltungsgericht sind bisher 230 Klagen von Anleihe-Investoren im Zusammenhang mit der Rettung der Credit Suisse eingegangen. Rund 2.500 unterschiedliche Parteien klagen gegen die Finanzmarktaufsicht Finma, welche im Rahmen der Notübernahme verfügt hatte, dass AT1-Anleihen im Wert von CHF 16 Mrd. auf null abgeschrieben werden.

Ausblick

Es geht quasi Schlag auf Schlag: Den gestrigen Einkaufsmanagerindizes von HCOB folgen heute die Ergebnisse des deutschen ifo-Geschäftsklimaindex. Diese wichtigste Stimmungsumfrage aus dem Land der Dichter und Denker verzeichnete zuletzt sechs Zuwächse in Folge – und dürfte diesmal erstmals wieder leicht nachgeben. Wir erwarten nach 93,6 einen Wert von 93,0 Punkten. Darauf deuten Sentix und ZEW. Während die ifo-Geschäftserwartungen ebenfalls erstmals seit einem halben Jahr wieder zurückgegangen sein dürften (auf 91,6 Punkte), sollte dies bei der ifo-Geschäftsbeurteilung bereits den zweiten Monat in Folge der Fall sein (auf 94,5 Punkte). Hohe Zinsen und Inflation bremsen den D(eutschland)-Zug ab! Für die hiesige Konjunktur sollte das Warnsignal ernst genommen werden!

Renten- und Aktienmärkte

Anleger am deutschen Aktienmarkt bleiben vorsichtig. Die anhaltenden Querelen über die Anhebung der US-Schuldengrenze belasten. Das immer noch keine Einigung erzielt wurde, kommt einer impliziten, weiteren Zinserhöhung von 25bp durch die Fed gleich.

Entsprechend handeln US-Treasuries angespannt. Aus Sorge eines Zahlungsausfalls der größten Volkswirtschaft der Welt kletterten die Renditen von kurzlaufenden T-Bills schon zu Beginn der Woche in den zweistelligen Basispunktebereich. Seit mehr als sieben Tagen kennen die Renditen von 10-jährigen Treasuries nur eine Richtung, gen Norden. Falkenhafte Töne von mehreren Fed Präsidenten sind und waren hier nicht sonderlich fördernd. 10-jährige US-Tresuries handeln bei 3,71%, 6M bei 5,34% (Anstieg um 32Bp innerhalb eines Monats). Indes konnte der Bund gestern mit einer Aufstockung einer 2,80%-2-Jahres-Schatzanweisung EUR 4,889 Mrd. einsammeln (Mindestkurs 99,95%). 10- jährige Bunds handeln bei 2,46%. Auch die deutsche Renditestrukturkurve bleibt, wie ihr amerkanisches Pendant, invers.

DAX -0,44%; MDAX -0,71%; TecDAX -0,44%. Dow -0,69%; S&P 500 -1,12%; Nasdaq -1,26%.

Unternehmen

Infineon verliert seine einzige Frau im Vorstand. Constanze Hufenbecher verläßt den Chipkonzern im April 2024 und widmet sich neuen Herausforderungen. Unter Hufenbecher wurde in 2021 ein neues Resort Digitale Transformation geschaffen. Zuvor war Hufenbecher vier Jahre Finanzchefin bei der Lufthansa Tocher Lufthansa Technik.

Märkte für grüne Stahlprodukte etablieren sich. Der Salzgitter-Konzern und der Stahlhändler Klöckner & Co vereinbaren die Lieferung von Co2-reduziertem Stahl ab Ende 2025. Das Interesse an grünen Stahlprodukten in der Automobilindustrie und bei den Herstellern von Haushaltsgeräten nimmt laut Salzgitter zu.

Devisen & Rohstoffe

Trotz Schuldendrama bleibt der USD mit Overnight Leveln oberhalb von 5% als Carry Trade Währung interessant. Der EUR fällt unter die Marke von 1,08 USD.

Ölpreise stabilisierten sich. Spekulationen über potentielle weitere Zinserhöhungen der Fed und einer dann unabdingbaren harten Landung der amerkanischen Volkswirtschaft verbleiben aber in den Hinterköpfen der Marktteilnehmer.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Nord LB. Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!