Aareal Bank: Wachstumsstory ist intakt

Für 2019 meldet die Aareal Bank einen Vorsteuergewinn von 248 Millionen Euro. Damit liegt sie leicht über den Erwartungen. Das Neugeschäftsvolumen sinkt um 14 Prozent, gleichzeitig bleibt die Marge stabil. Für die Analysten der DZ Bank ist dies ein Hinweis, dass die Bank selektiver vorgeht. Bei der harten Kernkapitalquote geht es auf 13,5 Prozent nach oben, damit liegt die Bank klar über dem Zielwert von 12,5 Prozent. Insgesamt werten die Experten die Zahlen als solide. Die Wachstumsstory ist weiter intakt.

Die Analysten der DZ Bank bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien der Aareal Bank. Das Kursziel sinkt leicht von 26,60 Euro auf 26,00 Euro ab.

Aktienrückkäufe dürfte es bei der Bank in nächster Zeit nicht geben, da mit weiteren regulatorischen Belastungen gerechnet werden muss. Entsprechend reduziert die Bank auch die Dividende auf 2,00 Euro je Aktie. Man will vorbereitet sein. Zuletzt lag die Ausschüttung bei 2,10 Euro.

Für 2020 prognostizieren die Analysten einen Gewinn je Aktie von 2,48 Euro (alt: 2,45 Euro). Die Prognose für 2021 steigt von 2,39 Euro auf 2,48 Euro an. Den Experten fehlt momentan der echte Impuls für höhere Kurse. Auf dem aktuellen Niveau erscheint ihnen das Papier fair bewertet.

Die Aktien der Aareal Bank verlieren am Nachmittag 2,7 Prozent auf 27,48 Euro.