Raiffeisen: Apple, Deutsche Bank, Monsanto und Staatsanleihen im Blickpunkt

Italien stockte gestern gleich vier Anleihen mit Laufzeit bis 2019, 2023, 2030 und 2032 auf (IT0005177271, IT0005172322, IT0005024234 und IT0005094088). Die durchschnittliche Emissionsrendite lag bei 0,04 %, 0,87 %, 1,90 % bzw. 1,99 %. In Summe wurden EUR 7,47 Mrd. aufgenommen. Irland nahm mit der Emission einer bis 2022 laufenden Anleihe EUR 750 Mio. ein (IE00BJ38CQ36). Die durchschnittliche Emissionsrendite lag bei 0,157 %. Die Auktion war deutlich überzeichnet. Gestern meldeten sich drei Mitglieder des FOMC zu Wort: Esther George, Loretta Mester und Eric Rosengren. Alle drei sind in diesem Jahr stimmberechtigt. Frau George sprach sich erneut für eine rasche Anhebung des Leitzinssatzes aus, da das aktuelle Niveau in ihren Augen zu niedrig sei. Sie hatte auch im März und April für eine Anhebung gestimmt. Frau Mester sprach sich ebenfalls dafür aus, den Leitzins trotz bestehender Unsicherheiten weiter anzuheben. Am überraschendsten waren die Aussagen des als „Taube“ geltenden Eric Rosengren. Er sagte, der Markt unterschätze die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Rücknahme des geldpolitischen Expansionsgrades. Er sagte auch, er sei besorgt über die möglichen negativen Folgen eines zu lange zu niedrig gehaltenen Zinssatzes. Heute stehen mit den Einzelhandelsumsätzen für April wichtige US Konjunkturdaten an. Wir rechnen mit einem deutlichen Plus. Im Euroraum dürfte die vorläufige Schnellschätzung zum Anstieg des realen Bruttoinlandsproduktes im ersten Quartal bestätigt werden.

Aktienmärkte
Nach einem volatilen Verlauf beendeten die wichtigsten US-Aktienindizes nahezu unverändert den Handelstag; lediglich der Nasdaq Composite verzeichnete ein moderates Minus. Größter Verlierer im Dow Jones Industrials war Apple, dessen Aktien erneut unter Abgabedruck gerieten. Damit fiel die Marktkapitalisierung des Konzerns erstmals seit zwei Jahren unter die Marke von USD 500 Mrd. Schwache US-Arbeitsmarktdaten verstärkten die Sorgen in Bezug auf die US-Konjunktur, was die scheinbar schwindende Konsumfreude in den Vordergrund rückte. Bereits am Vortag hatte die Kaufhauskette Macy´s die Anleger enttäuscht und nun lieferte auch der Mitbewerber Kohl´s schwache Zahlen ab. Aufkommende Übernahmespekulationen beflügelten die Aktien des Agrarchemie-Konzerns Monsanto, wobei vor allem Bayer AG aber auch BASF Interesse nachgesagt wird. In Japan beendete der Nikkei 225 den Handel im negativen Terrain. Wir erwarten eine wenig veränderte Eröffnung an den europäischen Aktienmärkten.

Credit
Die Deutsche Bank emittierte gestern am EUR Primärmarkt eine zehnjährige Tier 2 Anleihe (EUR 750 Mio., Ba1/BB+/BBB+) bei MS+400 BP. Suez nutze das emittentenfreundliche Kapitalmarktumfeld um eine zwölfjährige EUR 500 Mio. Anleihe (A3) bei MS+65 BP am Markt zu platzieren. Mit einem mehr als zweifach überzeichneten Orderbuch brachte die Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank einen Covered Bond auf den Markt. Die Anleihe (AAA) mit einem Volumen von EUR 500 Mio. wurde mit MS-2 BP gepreist. Die KfW plant einen weiteren EUR 1 Mrd. schweren Green Bond (8 Jahre, Aaa/AAA/AAA) auf den Markt zu bringen. Der Emissionsspread wurde gestern mit MS-24 BP festgelegt.

Emerging Markets
Gestern wurde die amtierende brasilianische Präsidentin Dilma Rousseff nach stundenlangen Debatten auch vom Senat mit 55 zu 22 Stimmen suspendiert. Für die nächsten 180 Tage übernimmt der ehemalige Vizepräsident Michel Temer diese Rolle. Der brasilianische Aktienmarkt reagierte mit leichten Gewinnen (+0,9 %). Datenseitig steht heute der Wirtschaftsaktivitätsindikator in Brasilien am Tapet. Mehr Beachtung sollten jedoch die Zahlen zum chinesischen Geld- und Kreditmarkt finden, die über das Wochenende veröffentlicht werden sollten. Asiatische Aktienmärkte waren heute bis dato im Minus.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Leistungsbilanz weist voraussichtlich weiteren soliden Überschuss aus.
- CZ: Beschleunigung der Verbraucherpreise auf 0,6% p.a.
- PL: BIP-Daten und Moody’s heute im Blickpunkt.
- HU: BIP sollte sich in Q1 auf 1,8 % verlangsamt haben.
- RO: Weiterer Rückgang der Inflation im April.
- RO: Erste Schätzung des BIP für Q1 sollte auf weiteren Zuwachs hindeuten.
- RU: VPI stabil bei 7,3 % p.a.
- RS: EUR-denominierter 2-jähriger Schatzwechsel überzeichnet.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!