Börse am Morgen: KI-Aktien, Nike, Opec+, Konjunkturdaten - Nord/LB

Die Wall Street baute ihre Gewinne vom Wochenauftakt aus. Besonders stark legten erneut die überwiegend mit Technologieaktien bestückten Nasdaq-Indizes zu.

Die Inflation im Euroraum hat sich laut Eurostat-Schnellschätzung im Juni auf 2,8% abgeschwächt (Mai: 3,2%). Haupttreiber blieben die Energiepreise, deren Anstieg sich jedoch auf eine Jahresrate von 8,7% nach 10,8% im Vormonat verlangsamte. Auch bei Dienstleistungen (3,2% nach 3,5%) sowie bei Nahrungs- und Genussmitteln (1,6% nach 1,9%) ließ der Preisauftrieb nach.

Die Entspannung im Nahost-Konflikt sorgt für bessere Stimmung in der deutschen Chemieindustrie. Der ifo-Geschäftsklimaindex verbesserte sich im Juni deutlich auf minus 17,8 Punkte nach minus 29,0 Zählern im Mai. Neben günstigeren Energie- und Vorproduktpreisen profitieren die Unternehmen laut ifo auch von einer Verlagerung der Nachfrage nach Deutschland infolge von Lieferausfällen im Nahen Osten und in Asien. Auftragseingänge und Produktion entwickelten sich positiv, zudem hoffen die Firmen auf höhere Exporte. Trotz der Aufhellung bleibt die Versorgung mit Vorprodukten angespannt, und viele Unternehmen erwarten wieder steigende Preise. Von einer nachhaltigen Trendwende könne daher noch nicht gesprochen werden, so das ifo-Institut.

Tagesausblick
Preisfrage: Welche zwei Mandate stehen bei der Fed in den USA vor allem im Fokus? Die volle Punktzahl ist mit den Antworten „Preisniveaustabilität (2%)“ sowie „maximale Beschäftigung“ erreicht. Und zu letzterem geldpolitischen Ziel wird heute der spannende Arbeitsmarktbericht veröffentlicht, welcher eine hohe Aufmerksamkeit bei den Notenbankern in Washington genießt. Die Inflation war zuletzt zweifelsfrei ein drängendes Thema, an Relevanz haben die Zahlen zum Stellenaufbau und zur Arbeitslosenquote aber nicht verloren. Die Dynamik auf dem Arbeitsmarkt dürfte aus unserer Sicht marginal nachlassen – vor allem die Löhne stehen derzeit aber im Fokus, wobei wir weithin nicht von einer inflationsrelevanten Lohn-Preis-Spirale ausgehen.

Aktienmärkte
Im 1. Halbjahr 2026 waren KI-Aktien die großen Gewinner an den Börsen. Vor allem Hersteller von Speicherchips und Anbieter von Rechenzentrumsinfrastruktur profitierten von den hohen Investitionen in Künstliche Intelligenz und verzeichneten teils spektakuläre Kursgewinne. Der KI-Boom stützte zudem wichtige Aktienmärkte, vor allem in den USA und Asien. Zuletzt mehren sich aber Anzeichen einer Konsolidierung bei besonders stark gelaufenen KI-Titeln. Weniger gefragt waren dagegen Rüstungswerte nach ihrer starken Rally im Vorjahr. Gestern handelten die europäischen Aktienbörsen vor dem Hintergrund der stockenden Friedensverhandlungen im Nahen Osten über weite Strecken volatil. Dem DAX gelang es aber zum Handelsende das 2. Halbjahr 2026 mit einem Stand von über 25.000 Punkten zu beginnen. DAX +0,18%; MDAX +0,78%; TecDAX +0,94%.

Die US-Börsen beendeten den Handel am Mittwoch mit leichten Verlusten. Anleger wagten sich vor der heute anstehenden Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts und dem verlängerten Wochenende (da der US-Unabhängigkeitstag auf Samstag fällt, findet am morgigen Freitag kein Handel statt) nicht aus der Deckung. Dow Jones -0,12%; S&P 500 -0,22%; Nasdaq Comp. -0,66%.

Unternehmen
Nike hat in Q4 2025/26 die Erwartungen der Analysten übertroffen. Der Umsatz stieg auf USD 10,97 Mrd. (Konsens: USD 10,86 Mrd.) und der Gewinn je Aktie lag bei 72 Cent, begünstigt durch erwartete Zollerstattungen von 52 Cent je Aktie. Konzernchef Elliott Hill treibt den Umbau des Unternehmens voran und setzt wieder stärker auf Kernsportarten sowie den Großhandel. Allerdings bleibt das Umfeld angesichts von Zöllen, geopolitischen Risiken und Rabatten zum Lagerabbau schwierig. In China gingen die währungsbereinigten Umsätze um 17% zurück, allerdings weniger stark als befürchtet. Belastend wirkte allerdings eine gesenkte Umsatzprognose. Nike erwartet für die kommenden beiden Quartale einen Rückgang der Erlöse im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich (bisher: niedriger einstelliger Prozentbereich) und verweist auf ein zunehmend herausforderndes Marktumfeld.

Rohstoffe
Die Opec+ will ihre Ölproduktion Insidern zufolge auch im August weiter erhöhen. Die Förderquote soll – wie bereits im Juni und Juli – um rund 188.000 Barrel pro Tag steigen. Über den Schritt will das Kartell am Sonntag entscheiden. Die Ölpreise sind inzwischen auf das Niveau vor dem Iran-Konflikt zurückgefallen. Belastend wirken eine schwächere Nachfrage aus China, höhere Exporte außerhalb des Nahen Ostens sowie die Freigabe strategischer Reserven. Zudem haben Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran die Sorgen um Lieferausfälle gedämpft.

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