Die ganz großen Markthighlights - der Börsen-Ausblick mit: ThyssenKrupp, GfK, US-Daten - Nord LB

Die Verbraucherstimmung in Deutschland hat sich nach den vorangegangenen schwachen Monaten im Dezember stabilisiert. Die Konsumforscher der GfK meldeten einen leichten Anstieg ihres Konsumklima-Indikators auf -40,2 (Vormonat: -41,9) Punkte. Damit scheine der Absturz des Konsumklimas zu einem Ende gekommen zu sein, wenn das Niveau des Indikators auch nach wie vor sehr niedrig bleibe, erklärte die GfK. Zusätzliche Unterstützung erhalte das Konsumklima aktuell durch einen Rückgang der Sparneigung um gut 5 Zähler, hieß es. Zudem habe sich „die langanhaltende Furcht der Verbraucher bezüglich explodierender Energiepreise aktuell etwas abgeschwächt, was sich leicht positiv auf das Konsumklima auswirkt”, teilte die GfK weiter mit. Die Verbraucher gingen offenbar davon aus, dass die beschlossenen Maßnahmen zur Deckelung der Energiepreise einen Beitrag zur Dämpfung der Inflation leisten können.

Die dt. Wirtschaft ist in Q3 etwas stärker gewachsen als in einer ersten Schätzung prognostiziert. Das BIP stieg nach Angaben von Destatis preis-, saison- und kalenderbereinigt um 0,4% (vorläufig: 0,3%) ggü. dem Vorquartal. Ggü. dem Vorjahr ergab sich ein Plus von 1,3% (vorl.: 1,2%). Die Wirtschaftsleistung wurde im Quartal vor allem von den privaten Konsumausgaben getragen.

Im deutschen Bauhauptgewerbe ist der Auftragseingang im September saison- und kalenderbereinigt um 3,6% gegenüber dem Vormonat gesunken. Im Vergleich zum Vorjahr fiel der reale, kalenderbereinigte Auftragseingang um 22,6%. Das ist der stärkste Rückgang im Vorjahresvergleich seit Februar 2005. In den ersten neun Monaten sanken die Auftragseingänge gegenüber dem Vorjahreszeitraum kalender- und preisbereinigt um 7,3%, während sie nominal um 7,8% stiegen.

Ausblick

In dieser Woche stehen wieder einmal die ganz großen Markthighlights aus den USA mit dem ISM PMI und dem Arbeitsmarktbericht an. Bei beiden „Krachern“ muss wohl von gewissen Eintrübungen ausgegangen werden: So dürfte die wichtigste US-Unternehmensumfrage der Einkaufsmanager erstmals seit Mai 2020 wieder (ganz leicht) unter die Marke von 50 Punkten fallen. Die neugeschaffenen Stellen könnten erstmals seit Dezember 2020 unter der Marke von 200.000 liegen und die Arbeitslosenquote auf 3,8% anziehen. Zudem wird man auf die beiden Unternehmensumfragen von Caixin und CFLP aus China (beide bei 49 Punkten erwartet) sowie das europäische Economic Sentiment achten. Im Blickpunkt stehen natürlich auch die deutschen Inflationszahlen und jene aus Euroland. In Deutschland dürften die Verbraucherpreise leicht zurückgegangen sein, so dass auch die Inflationsrate nachgegeben haben sollte. Im unschönen zweistelligen Bereich wird sie aber wohl bleiben! Alle genannten Bekanntgaben sind bereits für den Berichtsmonat November.

Renten- und Aktienmärkte

Besser als erwartet ausgefallene Konjunkturdaten und Aussagen des EZB-Direktoriummitglieds Schnabel, das Zinsstraffungstempo hoch zu halten, haben bei deutschen Staatsanleihen zu Kursverlusten geführt. US-Treasuries gaben bei ruhigem Handel etwas nach.

Der deutsche Aktienmarkt ging bei einem impulsarmen Geschäft nur wenig verändert ins Wochenende. Hingegen hielt die hohe Volatilität bei Uniper an. Am Freitag ging es für die Aktie des Versorgers um mehr als 12% abwärts. DAX +0,01%, MDAX -0,32%, TecDAX -0,29%. An den US-Börsen blieb es am „Black Friday” ruhig. Viele Anleger nutzten den Feiertag am Donnerstag für ein verlängertes Wochenende. Dow Jones +0,45%, S&P-500 -0,03%, Nasdaq-Comp. -0,52%.

Unternehmen

ThyssenKrupp-Vorstandschefin Merz hat die im Dezember vergangenen Jahres ausgegebenen Mittelfristziele einer bereinigten EBIT-Marge von 4 bis 6% bestätigt. Merz sagte, es seien weitere Fortschritte bei der Performance gemacht worden. Überdies peilt der Konzern einen „signifikant positiven” freien Cashflow vor M&A an, um „verlässlich” Dividenden zahlen zu können.

Devisen & Rohstoffe

Der Euro pendelte vor dem Wochenende bei ruhigem Geschäft (US-Feiertag) um die Marke von 1,04 US-$.

Am Ölmarkt konnte sich am Freitag keine klare Tendenz durchsetzen. Während zu Beginn des Handels Kursgewinne überwogen, gingen diese im Verlauf wegen der angespannten Corona-Lage in China wieder verloren.

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