Moderna will sich bis zu 2,3 Milliarden Dollar frisches Kapital sichern

Moderna plant die Platzierung einer Wandelanleihe mit einem Volumen von 2,0 Milliarden Dollar bei institutionellen Investoren. Zusätzlich sollen die Erstkäufer eine Option auf weitere Anleihen über bis zu 300 Millionen Dollar erhalten. Die unbesicherten Papiere laufen bis 2032 und werden nicht regulär verzinst. Bei einer Wandlung kann Moderna nach eigener Wahl Bargeld, Aktien oder eine Kombination daraus liefern. Der endgültige Wandlungspreis und weitere Konditionen werden erst bei der Preisfestsetzung bestimmt.

Den Nettoerlös will Moderna für allgemeine Unternehmenszwecke einsetzen. Ausdrücklich nennt der US-Biotechkonzern dabei mögliche Investitionen in das wachsende Onkologiegeschäft sowie die Rückzahlung von Schulden. Ein Teil des Geldes fließt zudem in sogenannte Capped-Call-Transaktionen, mit denen die mögliche Verwässerung der bestehenden Aktionäre bei einer späteren Wandlung begrenzt werden soll.

Die Absicherung soll zunächst sämtliche Moderna Aktien abdecken, die der Wandelanleihe zugrunde liegen. Für die Capped Calls strebt das Biotechnologie-Unternehmen eine Obergrenze an, die mindestens 150 Prozent über dem Aktienkurs zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung liegt. Bis zu diesem Niveau soll die Konstruktion eine mögliche Verwässerung beziehungsweise zusätzliche Barzahlungen bei einer Wandlung ausgleichen. Transaktionen der beteiligten Banken zur Absicherung ihrer Positionen können zugleich kurzfristig Einfluss auf den Kurs der Moderna Aktie nehmen.