Rheinmetall Aktie: Kursverdopplung oder Langweiler?

Die neuen Mittelfristziele und die endgültigen Quartalszahlen von Rheinmetall sorgen bei den Analysten für unterschiedliche Akzente, an den positiven Bewertungen ändert sich jedoch kaum etwas. Mehrere Research-Häuser sehen die operative Entwicklung des Rüstungskonzerns weiterhin als stark an. Die Rheinmetall Aktie notiert aktuell bei 1.151,60 Euro und damit deutlich unter den höchsten Kurszielen der Analysten, die bis 2.300 Euro reichen. Kursgewinne erwartet jeder Experte in den aktuellen Studien, manche aber nur einige Prozent Aufwärtspotenzial statt fast 100 Prozent wie es Goldman Sachs erwartet.

Goldman Sachs sieht für die Rheinmetall Aktie mit 2.300 Euro weiterhin das höchste Kursziel und hält an der Kaufempfehlung fest. Vom aktuellen Niveau aus müsste sich die DAX-notierte Rüstungsaktie nahezu verdoppeln um die Zielmarke zu erreichen. Die Analysten bewerten die Quartalsergebnisse als stark und sehen sie im Rahmen der zuvor schon vorgelegten vorläufigen Zahlen. Im Mittelpunkt steht nun die Frage, ob neben dem Wegfall des Fregattenauftrags weitere Belastungen für das Umsatzziel bestehen oder das Management seine Planung bewusst vorsichtig angesetzt hat.

Die Deutsche Bank bestätigt die Kaufempfehlung für die Rheinmetall Aktie mit einem Kursziel von 1.800 Euro. Nach Einschätzung des Analystenhauses verändert die angepasste Kommunikation zur Auftragslage das Risikoprofil des Düsseldorfer Unternehmens nicht grundsätzlich. Die Experten gehen vielmehr davon aus, dass sich der zeitliche Verlauf neuer Aufträge verschiebt.

Auch die UBS bleibt für die Rheinmetall Aktie positiv gestimmt und bestätigt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel für die Rüstungsaktie von 1.600 Euro. Rheinmetalls neue Zielgröße für die Aufträge könnte nach Ansicht der Analysten zwar enttäuschen. UBS interpretiert die neuen Vorgaben jedoch vor allem als Ausdruck einer vorsichtigeren Planung und sieht beim Umsatzpotenzial keine wesentlichen Veränderungen.

Mancher Experte sieht große Fragezeichen

JPMorgan bleibt mit Neutral und einem Kursziel von 1.350 Euro zur Aktie von Rheinmetall deutlich zurückhaltender. Aus Sicht des Analystenhauses werfen die neuen Ziele für Umsatz, Investitionen und Auftragseingang noch zahlreiche Fragen auf. Für 2026 erwartet JPMorgan leicht niedrigere Umsatzschätzungen. Wie sich die Jahre danach entwickeln, hängt nach Einschätzung der Analysten maßgeblich von den Annahmen zum tatsächlichen Auftragseingang ab.

Jefferies hält ebenfalls an der Kaufempfehlung fest und belässt das Kursziel für die Rheinmetall Aktie bei 1.300 Euro. Das Analystenhaus hebt insbesondere die Margenentwicklung hervor. Vor allem das Rüstungsgeschäft habe mit einem Anstieg der Marge um 3,1 Prozentpunkte überzeugt.