TKMS Aktie: Kursziele klaffen vor den Zahlen weit auseinander

Vor der Bilanz zum dritten Geschäftsquartal am 12. August fallen die Urteile zum Kieler Marinekonzern TKMS sehr unterschiedlich aus. Drei Analystenhäuser haben sich positioniert, zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Kursziel für die TKMS Aktie liegen 59 Euro. Einig sind sich die Experten immerhin darin, dass die Projektabwicklung läuft und die eigenen Ziele des Rüstungskonzerns eher zu vorsichtig gesteckt sein dürften.

Bernstein Research bleibt bei „Market-Perform” und einem Kursziel von 76 Euro. Gemessen an der Entwicklung im ersten Halbjahr hält das Analystenhaus die Umsatzvorgabe des Unternehmens für 2026 für reichlich zurückhaltend. Bei der operativen Marge traut Bernstein dem Kieler Werftkonzern ebenfalls mehr zu als das Unternehmen selbst, nämlich rund 7 statt der angepeilten mehr als 6 Prozent.

Die Deutsche Bank hält vor der Zahlenvorlage an der Kaufempfehlung für die TKMS Aktie fest und beziffert das Kursziel auf 110 Euro. Quer durch die Sparten dürften die Projekte kontinuierlich vorangekommen sein, heißt es in der Studie. Daran ändere auch nichts, dass sich die Umsatzrealisierung im Schiffbau von Quartal zu Quartal unterschiedlich verteile.

mwb research blickt zuversichtlich auf den Marinekonzern und bestätigt ebenfalls die Kaufempfehlung samt einer Zielmarke von 135,00 Euro für den Aktienkurs von TKMS. Den jüngsten Kursrückgang hält das Institut für nicht gerechtfertigt. Im Zentrum der Argumentation steht die außergewöhnliche Planungssicherheit, die dem Unternehmen aus einem prall gefüllten Auftragsbuch erwächst. An den eigenen Schätzungen änderte mwb research nichts. Demnach soll der Umsatz von 2,17 Milliarden Euro im vergangenen Jahr auf 3,04 Milliarden Euro im Jahr 2028 zulegen, wobei die Wachstumsrate von 4,3 Prozent in diesem Jahr auf 19,5 Prozent im Jahr 2028 anzieht. Das operative Ergebnis dürfte sich von 112,5 Millionen auf 224,4 Millionen Euro verdoppeln und die EBIT-Marge von 5,2 auf 7,4 Prozent verbessern. Beim Ergebnis je TKMS Aktie erwarten die Experten einen Anstieg von 1,65 Euro auf 2,74 Euro, die Dividende soll von 0,55 Euro im laufenden Jahr schrittweise auf 1,09 Euro klettern.

Chart wartet auf neue Ausbruchssignale
An der charttechnischen Lage der TKMS Aktie hat sich seit unserem letzten 4investors.de-Chartcheck nichts Wesentliches verändert. Damit sich das Bild aufhellt, müsste der Aktienkurs von TKMS zunächst den Deckel zwischen 83,20 Euro und 84,80/85,30 Euro abschütteln. Erst darüber bekäme eine Erholung das nötige Fundament, und der Bereich um 90/91 Euro käme als Ziel in Reichweite. Weiter oben wird die Luft dann rasch dünner. Zwischen 98 und 103 Euro stapeln sich die Widerstände, verstärkt durch das jüngste Verlaufshoch, ehe am Allzeithoch bei 107 Euro die Königsetappe wartet. Vor allem die runde 100-Euro-Marke dürfte sich als zäh erweisen. Im ersten Rausch der Rüstungsrally hatte der Titel sie noch im Vorbeigehen genommen, doch dieser Schwung ist längst verflogen.

Nach unten wird die 78-Euro-Marke zur Nagelprobe. Fällt sie, verschiebt sich der Fokus beim MDAX-Wert auf die zentrale Unterstützung bei 69,60/70,70 Euro. Dort entscheidet sich, ob die vorangegangenen Gewinnmitnahmen eine gesunde Verschnaufpause bleiben oder in eine tiefere Korrektur umschlagen. Gibt auch diese Zone nach, stünde ein massives Verkaufssignal im Raum, das den Weg bis zu den Tiefs im Bereich 57/60 Euro öffnen könnte.