Börse am Morgen: Continental, Henkel, Siemens Healthineers, Konjunkturdaten - Nord/LB

Die deutsche Industrie hat im ersten Monat nach Beginn des Iran-Kriegs überraschend viele Aufträge erhalten. Das Neugeschäft wuchs im März um 5,0% im Vergleich zum Vormonat, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Ökonomen hatten lediglich mit einem Plus von 1,0% gerechnet. Werden Großaufträge ausgeklammert, reichte es diesmal sogar zu einem Anstieg von 5,1%– dem größten seit mehr als 3 Jahren. Allerdings: Die Auswirkungen des Iran-Konflikts spiegeln sich in den März-Daten noch kaum wider, da zu Kriegsbeginn die Tragweite des Krieges nicht absehbar war.

Bund, Länder und Gemeinden müssen in den nächsten Jahren mit deutlich geringeren Steuereinnahmen rechnen als noch im Herbst 2025 erwartet. Der Arbeitskreis Steuerschätzung legte seine Prognose für die Jahre 2026 bis 2030 vor. Demnach sind für den Gesamtstaat in diesem Fünf-Jahres-Zeitraum 87,5 Mrd. EUR weniger zu erwarten. Allein der Bund muss in diesem Zeitraum mit 52,3 Mrd. EUR weniger auskommen als bisher angenommen. Für das Haushaltsjahr 2027 muss Finanzminister Klingbeil einen zusätzlichen Fehlbetrag von 10,1 Mrd. EUR einkalkulieren.

Tagesausblick
Zum Ende der Handelswoche kommt mit dem Arbeitsmarktbericht ein geldpolitisch höchst relevanter Datenkranz aus den USA. Dieder dürfte aus unserer Sicht weiterhin unter seinen Möglichkeiten bleiben, insbesondere bei den Non-Farm Payrolls. Ein dystopisches Bild ist dabei wohl nicht zu erwarten, die Unternehmen zeigen sich allerdings zurückhaltend bei der Besetzung neuer Stellen. Alternative Indikatoren, wie die entsprechenden Komponenten der PMIs, deuten auf Abkühlungstendenzen hin.

Aktienmärkte
Der DAX, der am Mittwoch noch gut 2% zugelegt hatte, bewegte sich gestern kaum. Nach dem jüngsten Kursfeuerwerk haben die Anleger Vorsicht walten lassen. Noch ist unklar, ob der von den Investoren lang ersehnte Friedensdeal im Nahen Osten tatsächlich bald verkündet wird. Auf der Unternehmensseite sorgte eine Reihe von Unternehmensberichten für zum Teil deutliche Kursausschläge. Zu den größten DAX-Gewinnern zählte Henkel mit einem Plus von über 5%. Der Konsumgüterkonzern hat trotz der schlechten Kauflaune der Verbraucher seinen Umsatz organisch leicht gesteigert. Auf der Verliererseite fand sich Siemens Healthineers mit einem Abschlag von knapp 5% wieder. Der Medizintechnik-Konzern kappte wegen der Diagnostik-Sparte seine Umsatz- und Gewinnerwartungen für das laufende Geschäftsjahr. DAX -1,02%; MDAX -0,69%; TecDAX -0,39%.

Auch die Wall Street zeigte sich mit leichteren Kursen. Nachdem es letzte Nacht in Nahost wieder zu einer Verschärfung der Lage kam, sollte sich heute an den Vorzeichen nicht viel ändern.

Unternehmen
In der zum Verkauf stehenden Kunststoff- und Kautschuk-Sparte von Continental sollen weltweit 3.000 Mitarbeiter gehen. In Deutschland seien von dem Stellenabbau etwa 1.600 Mitarbeiter betroffen, deren Arbeitsplätze zum Teil in "Länder mit wettbewerbsfähigen Kostenstrukturen verlagert" werden sollen, teilte die Continental-Sparte ContiTech mit. ContiTech will damit von 2028 an die Kosten um etwa 150 Mio. EUR im Jahr senken, wie das Unternehmen bereits im Herbst angekündigt hatte.

Das deutsch-schweizerische Start-up Terra Quantum liefert seine Simulationssoftware an die US-Luftwaffe. Diese wolle damit sichere Kommunikationsverbindungen unter widrigen Umständen testen. Zu den finanziellen Details der Vereinbarung gab es keine Angaben.

Auch der dt. Übersetzungssoftware-Anbieter DeepL plant einen umfangreichen Jobabbau. Etwa 250 der 1.000 Stellen fielen weg, hieß es. Die Entscheidung wurde mit einem größeren Umbau im Zuge eines verstärkten internen Einsatzes Künstlicher Intelligenz begründet.

Devisen und Rohstoffe
Am Devisenmarkt profitierte der EUR vom Preisrückgang beim Öl, da die EU in hohem Maße von Öl- und Flüssiggasimporten abhängig ist.

Doch auch wenn der Ölpreis erneut leicht zurückkam, seit Montag -10%, Experten zufolge müssen sich Anleger selbst im Falle eines baldigen Durchbruchs bei den Friedensverhandlungen auf anhaltend hohe Ölpreise einstellen. Auch wenn die Meerenge in den kommenden Wochen wieder geöffnet werde, dürften die Notierungen aufgrund der Schäden an der Energieinfrastruktur erst einmal nicht deutlich zurückgehen.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Nord LB. Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!