Nordex Aktie: mwb research sieht starkes Q3 und bestätigt Kursziel von 26 Euro

Die Analysten von mwb research sehen Nordex weiterhin auf Wachstumskurs. Nach einem starken dritten Quartal mit deutlicher Auftragssteigerung und stabilen Margen bekräftigt das Research-Haus seine Kaufempfehlung und bestätigt das Kursziel von 26 Euro. Andere Analysten äußern sich vorsichtiger – die Spanne der Kursziele reicht derzeit von 18,50 bis 26 Euro.

Nach Einschätzung von mwb research hat Nordex im dritten Quartal erneut kräftig zugelegt. Die Projektaufträge beliefen sich auf 2,2 Gigawatt, rund 27 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum, wobei das Wachstum in Europa mit 61 Prozent besonders deutlich ausfiel. Der durchschnittliche Verkaufspreis blieb mit 0,93 Millionen Euro pro Megawatt stabil. Insgesamt summierte sich der Auftragseingang ohne Service auf rund 2 Milliarden Euro und sichert damit weiterhin ein Book-to-Bill-Verhältnis von über 1. Mit einem Auftragsbestand von geschätzten 14 Milliarden Euro sei Nordex laut mwb research gut positioniert, um das Wachstum fortzusetzen.

EBITDA-Marge von rund 6,5 Prozent erwartet
Für das dritte Quartal erwartet das Analysehaus einen Umsatz von rund 2 Milliarden Euro, ein Plus von fast 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr, bei einer EBITDA-Marge von rund 6,5 Prozent. Damit nähere sich Nordex weiter dem mittelfristigen Zielwert von 8 Prozent. Sollte das Unternehmen beim Cashflow und bei der Profitabilität stärker abschneiden als prognostiziert, sieht mwb research erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie.

RBC bleibt dagegen zurückhaltend und bewertet Nordex mit Underperform bei einem Kursziel von 18,50 Euro. Zwar habe sich der Aktienkurs in diesem Jahr dank politischer Unterstützung und einer verbesserten Nordex-Bilanz mehr als verdoppelt, doch ab Mitte 2026, so befürchten die Analysten, könnten die Aufträge aus Deutschland deutlich sinken. Zudem erwartet RBC, dass Nordex die bis 2028 prognostizierten Nettobarmittel von 1,2 Milliarden Euro voraussichtlich reinvestiert und nicht an die Aktionäre ausschüttet.

Auch die Deutsche Bank zeigt sich optimistisch und hebt das Kursziel von 23 auf 26 Euro an. Die Bank verweist auf solide Branchentrends bei den Kapitalgüterherstellern, die durch Investitionen in Rechenzentren, Künstliche Intelligenz und Infrastruktur in Deutschland gestützt werden. Nordex bleibt auf der Kaufliste der Experten.

Die Nordex Aktie (WKN: A0D655, ISIN: DE000A0D6554, Chart, News) notiert bei 24,10 Euro mit 0,5 Prozent im Plus.