Börse am Morgen: Adidas, ASML/Mistral, Cancom, Lufthansa, Novo Nordisk, Oracle - Nord LB Marktbericht

Die Stimmung unter deutschen Versicherern hat sich im zweiten Quartal leicht verbessert. Laut GDV und Ifo-Institut stieg das Geschäftsklima über alle Sparten hinweg um drei Punkte auf 21,2. Besonders positiv entwickelte sich die Schaden- und Unfallversicherung mit einem kräftigen Anstieg um fast 17 Punkte auf 31,1 – getragen von Beitragserhöhungen und einer günstigeren Schadenentwicklung. In der Lebensversicherung hingegen sank das Geschäftsklima leicht auf 18,7 Punkte. Die Unsicherheit, insbesondere im Neugeschäft mit laufenden Beiträgen, belastet die Erwartungen. Für die Kfz-Versicherung erwartet der GDV 2025 eine Rückkehr in die Gewinnzone. Trotz positiver Tendenzen bleibt der Preisdruck aufgrund steigender Reparaturkosten hoch.

Tagesausblick
Die EZB dürfte heute an ihrer Zinspause festhalten. Zwar zeigen die jüngsten Inflationsdaten leicht nach oben – vor allem durch Basiseffekte –, bleiben aber im Zielbereich. Die Kernrate ist stabil, und die Dienstleistungspreise verlieren weiter an Dynamik. Angesichts der Unsicherheiten durch die US-Zollpolitik und der politischen Lage in Frankreich gibt es keinen Anlass, von dieser Linie abzuweichen. In den USA stehen die CPI-Daten im Fokus. Die jüngste Serie kräftiger Revisionen an den Arbeitsmarktdaten ruft nach dem Dafürhalten vieler Beobachter immer stärker die Notenbanker in Washington auf den Plan. Sollte sich der Preisdruck als unerwartet hartnäckig erweisen, gerät die Fed in ein Spannungsfeld ihres dualen Mandats.

Aktienmärkte
An Europas Aktienbörsen sorgten der Abschuss russischer Drohnen über Polen sowie die von Ausschreitungen begleitete Amtseinführung des neuen französischen Ministerpräsidenten Lecornu für Nervosität. Entsprechend notierten die Indizes leichter.

Die US-Börsen schlossen uneinheitlich. Während die OracleZahlen für gute Stimmung im Tech-Sektor sorgten, ging der Dow Jones-Index tiefer aus dem Handel.

DAX -0,36%; MDAX -0,59%; TecDAX -0,73%; Dow -0,48%; S&P 500 +0,30%; Nasdaq Comp. +0,03%.

Unternehmen
Das französische KI-Start-up Mistral AI steigt mit einer Bewertung von EUR 11,7?Mrd. zum wertvollsten KI-Softwareunternehmen Europas auf. In der aktuellen Finanzierungsrunde flossen EUR 1,7?Mrd. Hauptinvestor ist ASML mit EUR 1,3?Mrd., die mit 11%-Anteil zum größten Aktionär wurde. ASML-Ziel: KI-Integration in Halbleitertechnik. Gegründet 2023 von ehemaligen Google- und Meta-Forschern, gilt Mistral als europäische Antwort auf OpenAI und Google.

Oracle meldete ein starkes Wachstum im Cloud-Auftragsbestand und gab einen optimistischen Ausblick. Ensprechend stiegen auch die Erwartungen an den Konkurrenten SAP.

Adidas stattet ab 2026 das Formel-1-Team von Audi aus. Die mehrjährige Partnerschaft umfasst Kleidung und Ausrüstung für Fahrer und Teammitglieder. Audi übernimmt zur neuen Saison den Rennstall Sauber und steigt damit offiziell in die RennsportKönigsklasse ein.

Lufthansa-Chef Carsten Spohr sieht das Unternehmen nach Jahren mit Flugausfällen und Kundenfrust auf Kurs: Der Flugbetrieb ist stabiler, die Kundenzufriedenheit steigt. Bis Ende 2026 sollen 60 neue Flugzeuge die Flotte modernisieren. Die Kernmarke Lufthansa arbeitet weiter an Kostensenkung und Effizienz. Ein Programm soll bis 2028 das Betriebsergebnis um EUR 2,5?Mrd.? verbessern. Gleichzeitig wird das Wachstum bei günstigeren Airlines wie Discover und City Airlines forciert. Für den Kapitalmarkttag am 29.?September wurden Details zur neuen Konzernstruktur angekündigt. Ziel ist eine stärkere Integration der 14 Airlines und eine höhere Rendite für Aktionäre.

Novo Nordisk senkt die Prognose für das operative Gewinnwachstum 2025 auf 4 – 10% (zuvor 10 –1 6%). Aufgrund der wachsenden Konkurrenz legt der Hersteller der Abnehmspritze Wegovy einen Sparplan auf, in dessen Rahmen weltweit 9.000 Stellen wegfallen sollen. Jährlich sollen rund DKK 8 Mrd. eingespart werden.

Cancom kündigte ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 10% des Grundkapitals bis 2026 an.



Devisen und Rohstoffe
Der EUR zeigt sich weiterhin stabil gegenüber dem USD, gestützt durch die Aussicht auf eine Zinspause der EZB.

Gold setzt seinen Aufwärtstrend fort, unterstützt durch die Schwäche des US-Dollars und anhaltende Käufe aus China und Indien.

Die Ölpreise bleiben volatil, beeinflusst durch geopolitische Spannungen und mögliche neue Sanktionen gegen Russland.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Nord LB. Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!