Commerzbank Aktie: Drastische Wende trotz Dividende - das belastet den Aktienkurs

Zunächst reagierten die Anleger an der Frankfurter Börse gelassen auf die Quartalszahlen der Commerzbank: Die Aktie der Bank startete heute mit einem Kurs von 8,24 Euro in den XETRA-Handel etwa da, wo sie ihn gestern beendet hatte. Mittlerweile sieht das Bild aber drastisch anders aus: Die Commerzbank Aktie (WKN: CBK100, ISIN: DE000CBK1001, Chart, News) ist im Verlauf des Vormittags bis auf 7,622 Euro abgestürzt und liegt aktuell mehr als 6 Prozent im Minus bei 7,716 Euro.

Dabei sehen die Quartalszahlen der Commerzbank auf den ersten Blick so schlecht nicht aus. Der Bank-Konzern sieht sich auf dem Weg Richtung eines Milliardengewinns und bestätigt seine Dividendenpläne. Nach neun Monaten 2022 hat das Unternehmen seinen Gewinn von 9 Millionen Euro auf 963 Millionen Euro gesteigert. Für das dritte Quartal wird ein Gewinnrückgang von 403 Millionen Euro auf 195 Millionen Euro gemeldet. Das allerdings kommt angesichts der Konjunkturlage und der bereits bekannten Sonderbelastungen bei der polnischen Tochtergesellschaft mBank nicht überraschend. Die operativen Kosten konnte die Commerzbank von 1,48 Milliarden Euro auf 1,43 Milliarden Euro senken.

Ausblick für 2024 erhöht

Man habe „damit das für das Gesamtjahr angestrebte Konzernergebnis von mehr als 1 Milliarde Euro fast erreicht. Vor diesem Hintergrund ist die angestrebte Zahlung einer Dividende weiter fest geplant”, meldet die Commerzbank. „Wir haben große Fortschritte bei der Umsetzung unserer Strategie 2024 erzielt und sind auf gutem Weg, unsere Ziele zu erreichen. Damit ist die Commerzbank in einem schwierigen Umfeld widerstandsfähiger geworden. In der nächsten Phase geht es darum, bei unverändert strikter Kostendisziplin das Ertragspotenzial in beiden Kundensegmenten noch konsequenter zu erschließen”, sagt Manfred Knof, Vorstandsvorsitzender der Commerzbank.

Auch der Ausblick auf das Gesamtjahr 2022 bleibt wenig überraschend. Neben dem Konzerngewinn von 1 Milliarden Euro stellt die Commerzbank unter anderem Gesamtkosten von 6,4 Milliarden Euro in Aussicht. Der Zinsüberschuss soll 6 Milliarden Euro erreichen und der Provisionsüberschuss leicht unter dem Wert aus dem vergangenen Jahr liegen. Die CET-1-Quote wird von der Commerzbank nun bei mehr als 13,5 Prozent erwartet. Die Bank will 30 Prozent des Konzernergebnisses nach Abzug der AT-1-Kuponzahlungen als Dividende ausschütten.

Das Ziel für 2024 hebt man an: „Aufgrund der guten Entwicklung des Kundengeschäfts und begünstigt durch die Zinswende wird die Ertragsprognose für das Jahr 2024 auf 10 Milliarden Euro angehoben; die bisherige Zielmarke lag bei 9,1 Milliarden Euro”, meldet die Commerzbank am Mittwoch.

Charttechnische Probleme für den Aktienkurs

Dass die Commerzbank Aktie dennoch im Tagesverlauf heute eine so drastische Wende vollzieht, hat andere Faktoren. Am Markt hatten einige offensichtlich auf mehr gehofft. Der Aktienkurs der Commerzbank war zuletzt bis auf 8,436 Euro gestiegen, die am Freitag erreicht wurden. Schon gestern aber zeichnete sich ab, dass der damit einher gehende Ausbruch über charttechnisch wichtige Hindernisse bei 8,348/8,396 Euro nicht gehalten werden kann.

Das bullishe Fehlsignal hat nun massive Gewinnmitnahmen bei der Commerzbank Aktie ausgelöst. Diese notierte Mitte Juli noch bei 5,65 Euro und Mitte Oktober noch an der 7-Euro-Marke. Mittlerweile ist der Aktienkurs durch das komplette Bollinger-Band nach unten gerauscht und hat am unteren Bollinger im heutigen Handelsverlauf erst einmal Halt gefunden. Ob das so bleibt, ist abzuwarten. Ein Rutsch unter 7,62/7,76 Euro könnte den Aktienkurs des MDAX-notierten Bankkonzerns weiter in Richtung 7,28/7,34 Euro und an die 7-Euro-Marke fallen lassen.

Analysten verhalten bis optimistisch für die Commerzbank Aktie

Erste Analystenstimmen zu den Quartalszahlen der Commerzbank liegen bereits vor. So haben die Aktenexperten von Goldman Sachs ihr „Neutral” für den MDAX-Titel mit einem Kursziel von 9,70 Euro bestätigt. Positiv überrascht hätte die Commerzbank bei Erträgen und dem Quartalsgewinn, zudem die Strategie 2024 in wichtigen Teilen bestätigt.

JP Morgan sieht das Kursziel für die Commerzbank Aktie bei 8,60 Euro und vergibt ebenfalls ein „Neutral” für den Finanz-Titel. Auch von hier kommt Lob für die Zahlen zum dritten Quartal. Allerdings geben sich die Aktienanalysten vom operativen Gewinnziel der Commerzbank für 2024 enttäuscht. Man rechnet mit sinkenden Konsensschätzungen.

Von RBC kommt ein „Sector Perform” für die Commerzbank Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 7,50 Euro. Die Experten verweisen unter anderem auf besser als erwartete Zinserträge des Finanzdienstleisters.

Die Aktienexprten von Warburg Research bestätigen in einer ersten Reaktion auf die Commerzbank-Quartalszahlen ihre Kaufempfehlung für den Anteilschein. Man sieht das Kursziel weiterhin bei 8,20 Euro. Die Commerzbank habe die mBank-Belastungen mit einem starken operativen Geschäft abfangen können. so die Experten. Man sieht Potenzial für höhere Prognosen für die beiden kommenden Jahre.