Covestro: Mancher erwartet mehr als eine Kursverdoppelung bei der Aktie

Zur Covestro Aktie gibt es nach der Gewinnwarnung der Gesellschaft vom Wochenende weitere Analystenstimmen. Die UBS behält ihr „Neutral“ für den DAX-Titel bei und sieht dessen Kursziel weiterhin bei 33 Euro. Man sieht Risiken auch für die operativen Gewinnschätzungen zum Jahr 2023.

Positiver ist die Baader Bank für die Covestro Aktie (WKN: 606214, ISIN: DE0006062144, Chart, News) gestimmt, die am Dienstagnachmittag bei 33,69 Euro notiert und knapp 2 Prozent an Wert gewinnt. Man bestätigt das „Add“ mit einem Kursziel von 42 Euro für den Aktienkurs des Chemie-Konzerns aus Leverkusen. Die Experten schließen aus der geringen Reaktion des Kurses auf die Gewinnwarnung, dass der Markt ein Ergebnistal eingepreist habe. Nun könnte die Gasversorgung ein Thema werden.

Goldman Sachs ist unverändert sehr bullish für die Covestro Aktie und sieht deren Kursziel weiterhin bei 79 Euro. Man führt den DAX-Wert auf der „Conviction Buy List“. Allerdings verweisen die Analysten darauf, dass sich das Unternehmen in einem schwierigen Umfeld bewege.

Von der Deutschen Bank schließlich gibt es weiter eine Kaufempfehlung für die Aktien von Covestro, allerdings mit einem reduzierten Kursziel von 50 Euro nach zuvor 60 Euro. Das Unternehmen habe ein Ergebnisprofil mit starken Schwankungen, heißt es, weshalb Gewinnwarnungen keine Überraschung seien. Covestro könne im kommenden Jahr auch bei einer schwachen Nachfrage 2 Milliarden Euro EBITDA erzielen.

Der Chemiekonzern aus Leverkusen erwartet für das laufende Jahr nur noch einen operativen Gewinn auf EBITDA-Basis zwischen 1,7 Milliarden Euro und 2,2 Milliarden Euro - das sind 300 Millionen Euro weniger als zuvor. „Dies resultiert aus den jüngst nochmals signifikant gestiegenen Energiekosten sowie einer sich weiter abschwächenden Weltwirtschaft“, so der DAX-notierte Konzern zu der Gewinnwarnung für 2022.

Auch der Free Operating Cash Flow wird mit einer Summe zwischen Null Euro und 500 Millionen Euro schwächer ausfallen als erwartet. Bisher ging Covestro von 400 Millionen Euro bis 900 Millionen Euro aus. Sowohl die neuen Prognose für das EBITDA als auch für den Free Operating Cash Flow liegen unter den Konsens-Schätzungen der Analysten.

„Der Return on Capital Employed über dem gewichteten Kapitalkostensatz (ROCE über WACC) wird zwischen -2 und +2 Prozentpunkten erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem ROCE über WACC zwischen 1 und 5 Prozentpunkten aus“, so Covestro.

Im zweiten Quartal 2022 hat das Unternehmen aus Leverkusen ein EBITDA von 547 Millionen Euro erzielt, das leicht über dem oberen Ende der Prognose liegt. Begründet sei dies durch „eine schneller als erwartete Normalisierung der durch Lockdown beeinträchtigten Logistiksituation in China“. Für das laufende Quartal wird ein EBITDA zwischen 300 Millionen Euro und 400 Millionen Euro prognostiziert.